{"id":4997,"date":"2024-09-02T06:30:00","date_gmt":"2024-09-02T04:30:00","guid":{"rendered":"https:\/\/hub.hslu.ch\/economiccrime\/?p=4997"},"modified":"2026-02-11T14:53:33","modified_gmt":"2026-02-11T13:53:33","slug":"ueberschuldung-und-kreative-bilanzierungspraxis","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/hub.hslu.ch\/economiccrime\/ueberschuldung-und-kreative-bilanzierungspraxis\/","title":{"rendered":"\u00dcberschuldung und (kreative) Bilanzierungspraxis"},"content":{"rendered":"\n

Von Susanne Grau<\/a> und Prof. Dr. Marco Passardi<\/a><\/p>\n\n\n\n\n\n

Art. 725b OR ist nicht nur im Rahmen des Jahresabschlusses, sondern w\u00e4hrend des ganzen Gesch\u00e4ftsjahres von besonderer Bedeutung. Nur schon eine \u00abbegr\u00fcndete Besorgnis\u00bb einer m\u00f6glichen \u00dcberschuldung kann, losgel\u00f6st vom ansonsten \u00fcblichen Bilanzstichtag, die Pflicht zur Erstellung eines Zwischenabschlusses (vgl. Art. 960f OR) ausl\u00f6sen. Speziell an diesem Zwischenabschluss ist zudem, dass eine Bewertung je zu Fortf\u00fchrungs- und Liquidationswerten zu erfolgen hat. Zu beachten ist in der Praxis, dass nicht (nur) eine Zwischenbilanz, sondern ein (ganzer) Zwischenabschluss zu erstellen ist \u2013 diese Neuerung gilt seit dem 1.1.2023, ist aber oftmals noch nicht in der Praxis angekommen.<\/p>\n\n\n\n

Berechnungsbeispiel zur \u00dcberschuldung<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Je zu Fortf\u00fchrungs- und Liquidationswerten sind die Netto-Aktiven zu bestimmen. Sofern einer der beiden Werte einen Aktiven\u00fcberschuss anzeigt, liegt keine \u00dcberschuldung vor. Trotz m\u00f6glicher bewertungsm\u00e4ssiger Differenzen im Rahmen der Neubewertung bei der Liquidationsbilanz wird auf die Abgrenzung latenter Steuern regelm\u00e4ssig verzichtet. Das blosse Vorliegen einer \u00dcberschuldung (analog auch Kapitalverlust, vgl. Art. 725a OR) stellt keinen Gesetzesverstoss dar. Ein Gesetzesverstoss (Art. 728c Abs. 1 OR) seitens der Gesellschaft liegt hingegen vor, wenn es unterlassen wird, Massnahmen zu ergreifen, um die Zahlungsf\u00e4higkeit der Gesellschaft sicherzustellen oder den Kapitalverlust bzw. die \u00dcberschuldung zu beseitigen, einen Zwischenabschluss zu erstellen oder den Richter zu benachrichtigen.<\/p>\n\n\n\n

Bezeichnung<\/strong><\/td>Betrag<\/strong> <\/td><\/tr>
Aktiven<\/td>10`200<\/td><\/tr>
Fremdkapital excl. Covid-Kredit<\/td>10`000<\/td><\/tr>
Covid-Kredit<\/td>500<\/td><\/tr>
Darlehen mit Rangr\u00fccktritt<\/td>1`000<\/td><\/tr>
<\/td><\/td><\/tr>
Netto-Aktiven<\/td>-800<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n

Im vorliegenden Fall ist das Fremdkapital mit 11’000 (exkl. Covid-Kredit von 500) um 800 gr\u00f6sser als die Aktiven von 10’200. Das mit einem Rangr\u00fccktritt versehene Darlehen \u00e4ndert an der Berechnung der H\u00f6he der \u00dcberschuldung nichts, vermag aber die gesetzlichen Folgen (tempor\u00e4r) zu unterbrechen. Indem der Verwaltungsrat die Benachrichtigung des Richters unterlassen kann, gewinnt er Zeit, die Gesellschaft zu sanieren und die Krise zu beseitigen. Dabei gilt es zu beachten, dass Unternehmen bei drohender \u00dcberschuldung dazu tendieren, ihre Verm\u00f6gens- und Ertragslage besser darzustellen, als sie in Tat und Wahrheit ist. Es soll verhindert werden, dass die unternehmerische Schieflage gegen\u00fcber Shareholdern und Stakeholdern sichtbar wird. Solange die Eingriffe im gesetzlichen Rahmen bleiben, spricht man von erlaubter Bilanzkosmetik oder Bilanzpolitik. Bleibt die Situation hoffnungslos besteht die Gefahr, dass Unternehmen \u00abbilanzkosmetische Kunstgriffe\u00bb anwenden, um den Ernst der Lage zu vertuschen.<\/p>\n\n\n\n

Bilanzoptimierung bei \u00dcberschuldung<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Wenn Unternehmen gestalterischen Erfindergeist entwickeln, k\u00f6nnen Vorgehensweisen entstehen, die nicht mehr erlaubt sind. Erfahrungsgem\u00e4ss erstrecken sich die unerlaubten Vorgehensweisen auf die folgenden Bereiche der Buchf\u00fchrung und Rechnungslegung:<\/p>\n\n\n\n