Factoring und Kreditversicherung – Möglichkeiten für KMU

von Christina Schellenberg

wissenschaftliche Assistentin am Institut für Finanzdienstleistungen Zug

Die Herbstveranstaltungsreihe des KMU-Forums wurde durch die beiden Themen Factoring und Kreditversicherungen abgerundet. Die Referate zeigten, wie KMU das Factoring als innovative Finanzierungsform nutzen können und wie eine Kreditversicherung die Internationalisierung unterstützen kann.

 Factoring als innovative Finanzierungsform

Urs van Stiphout, CEO der KMU Factoring AG, zeigte in seinem Referat das Factoring als Finanzierungsalternative für KMU auf. Beim Factoring handelt es sich um eine umsatzkongruente Finanzierung der Debitoren, wobei jeweils gute Forderungen für vollständig geleistete Arbeiten oder Lieferungen gegenüber guten Debitoren finanziert werden. Verschiedene Varianten stehen den KMU beim Factoring offen: Beim stillen Factoring ist der Debitor nicht über das Factoring informiert und zahlt seine Rechnungen ganz normal direkt an den Rechnungssteller. Das Mahnwesen wird durch den Rechnungssteller selbst bewirtschaftet. Beim offenen Factoring hingegen wird die Abtretung jeweils auf der Rechnung angezeigt und der Debitor zahlt direkt an das Factoringunternehmen. Zudem wird das Mahnwesen vom Factor übernommen. Beide Varianten können jeweils mit oder ohne Recourse gewählt werden (d.h. mit resp. ohne Ausfallrisikoabsicherung).

Gut zu wissen

• Die Kosten für Factoring liegen zwischen denjenigen einer Bankfinanzierung und den Kosten für Eigenkapital. Ein Bankkredit ist deshalb einem Factoring i.d.R. vorzuziehen, sofern die Möglichkeit dazu besteht.
• Sofern der Finanzierungsbedarf höher liegt, stellt Factoring eine gute Alternative Finanzierungsmöglichkeit für KMU dar. Die Kosten für ein Factoring hängen von unterschiedlichen Faktoren ab (Debitorenstruktur, Zahlungsverhalten, Art der Leistung, Umsatzvolumen, Bonität, etc.). Typischerweise bewegen sie sich zwischen 1 – 3 %.
• Die Finanzierung durch Factoring steht normalerweise sehr schnell zur Verfügung und kann damit auch ein interessantes Instrument zur Sicherung der Liquidität sein.
• Bei einem Factoring sollte eine bestehende Bankenbeziehung frühzeitig miteinbezogen werden. Entgegen weitverbreiteter Meinung stellt das Factoring aber keine Konkurrenz zur Bankenfinanzierung dar, sondern kann als komplementäres Element angesehen werden.
• Ein grosser Teil der Factoringanbieter in der Schweiz sind im Factoringverband organisiert.

Kreditversicherung als Chance

Samuel Engel, Head Sales & Customer Service bei Euler Hermes, legte den Fokus seines Referats auf das Thema Internationalisierung. Die mit der Internationalisierung verbundene Chance zur Umsatzsteigerung bringt gleichzeitig auch ein Ausfallrisiko mit sich. Eine Kreditversicherung kann ein KMU dabei unterstützen, beim Eintritt in attraktive, neue internationale Märkte das Risiko abzusichern. Der Kreditversicherer überprüft jeweils die Bonität des versicherten Kunden und teilt anschliessend eine individuelle Kreditlinie zu.

Gut zu wissen

• Typischerweise werden Portfolios von Debitoren versichert, müssen aber nicht die ganze Firma abdecken. Situativ können Einzahlfallrisiken versichert werden.
• Die Kosten der Versicherung sind sehr abhängig von der Qualität und dem Volumen des Portolios, bewegen sich aber im Promillebereich.
• Entschädigung bei Zahlungsausfall: Bei Insolvenz des Debitors wird der offene Rechnungsbetrag sofort ausbezahlt. Bei Nichtzahlung (Überfälligkeit) der offenen Rechnung durch den Debitor entsteht eine Wartefrist. Die überfällige Forderung muss der Versicherung gemeldet werden.
• In der Regel sind 90% des Rechnungsbetrages durch die Versicherung gedeckt (Selbstbehalt von 10%). Dies hängt jedoch von der Versicherung ab und kann variieren.

Save the date:

Die Frühlingsveranstaltungen finden am 10., 17., und 24. März 2014 statt.

Interesse geweckt?
Weitere Informationen finden Sie unter: www.hslu.ch/ifz-kmu