{"id":8409,"date":"2022-08-22T12:45:00","date_gmt":"2022-08-22T10:45:00","guid":{"rendered":"https:\/\/hub.hslu.ch\/financialmanagement\/?p=8409"},"modified":"2026-02-11T14:53:50","modified_gmt":"2026-02-11T13:53:50","slug":"esg-risk-management-modeerscheinung-oder-notwendigkeit","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/hub.hslu.ch\/financialmanagement\/2022\/08\/22\/esg-risk-management-modeerscheinung-oder-notwendigkeit\/","title":{"rendered":"ESG-Risk Management: Modeerscheinung oder Notwendigkeit?"},"content":{"rendered":"\n

von Prof. Dr. Stefan Hunziker<\/a>, Professor f\u00fcr Enterprise Risk Management und Internal Control, Institut f\u00fcr Finanzdienstleistungen Zug IFZ<\/a> und Yahya Mohamed Mao, Head of Business Development & Marketing, Swiss<\/a> GRC<\/a><\/em><\/p>\n\n\n\n

Unter anderem hat sich das Akronym \u00abESG\u00bb (Environmental, Social, and Governance) etabliert, das urspr\u00fcnglich aus Kapitalmarkt- bzw. Investorensicht an Relevanz gewonnen hat und \u00fcblicherweise zur Bewertung des nachhaltigen Verhaltens von Unternehmen herangezogen wird. Mittlerweile bezieht sich der Begriff ESG allgemein auf die Untersuchung der (sehr komplexen und weitumfassenden) Umwelt-, Sozial- und Governance-Praktiken eines Unternehmens und adressiert ein breites Spektrum an Stakeholdern, wie z. B. Investoren, Kreditgeber, Beh\u00f6rden, Kund\/-innen, Mitarbeitende.<\/p>\n\n\n\n

So k\u00f6nnen sich Investoren und Kreditgeber u. a. auf ESG-Ratings st\u00fctzen, um die Risikoexposition eines Unternehmens sowie seine finanzielle Leistung zu beurteilen und Kund\/-innen nutzen verst\u00e4rkt ESG-relevante Informationen bei Kaufentscheidungen. Allerdings k\u00f6nnen Unternehmen aufgrund zahlreich koexistierenden ESG-Frameworks verschiedene Methoden und Bewertungssysteme verwenden, was die Vergleichbarkeit der ESG-Leistung f\u00fcr Stakeholder heute schwierig macht. Da es (noch) an Standardisierung fehlt, k\u00f6nnen Unternehmen eigenst\u00e4ndig ESG-Berichte zusammenzustellen. Im schlechten Fall werden so \u00abgute Daten\u00bb in den Vordergrund ger\u00fcckt und \u00abunvorteilhafte Daten\u00bb eher ignoriert oder \u00fcberm\u00e4ssig optimistisch in Bezug auf ESG-Aktivit\u00e4ten ausgelegt. Ohne standardisierte Rahmenbedingungen und Berichte sind viele ESG-Indikatoren unzuverl\u00e4ssig und sch\u00fcren Bedenken hinsichtlich Greenwashing.<\/p>\n\n\n\n

Unbestritten werden mit diesem breit gefassten Oberbegriff \u00abESG\u00bb viele aktuelle, hochrelevante und zunehmend wichtigere Themenaspekte angesprochen, darunter Umweltschutz, demografischer Wandel, Diversit\u00e4t und Inklusion am Arbeitsplatz sowie wettbewerbsrechtliche Fairness. ESG wird somit zu einem zentralen Bestandteil der allgemeinen Governance-, Risiko- und Compliance-Strategien (GRC)<\/a> der meisten Unternehmen. Die potenziellen Auswirkungen von ESG-Risiken auf die Performance eines Unternehmens k\u00f6nnen erheblich sein, und die Verantwortung f\u00fcr das Management dieser Risiken ist die gleiche wie f\u00fcr alle anderen Risiken. Niemand w\u00fcrde wohl heute bestreiten, dass Unternehmen, die in ESG-Risk Management investieren, lobenswerte Ziele verfolgen.<\/p>\n\n\n\n

Ist ESG-Risk Management notwendig?<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Heute stehen ESG-Risiken weltweit ganz oben auf der Agenda. So hat der Global Risk Report 2022 des WEF einmal mehr gezeigt, dass globale Unternehmen kurz-, mittel- und langfristig Umweltrisiken wie das Scheitern von Klimaschutzmassnahmen, der Verlust biologischer Vielfalt oder extreme Wetterbedingungen als das gr\u00f6sste Risiko sehen. Jedes Unternehmen, unabh\u00e4ngig der Branche und Gr\u00f6sse, ist mit einer Vielzahl von ESG-Herausforderungen konfrontiert. Ebenso ist klar, dass viele dieser Herausforderungen das Potenzial aufweisen, erhebliche finanzielle Sch\u00e4den zu verursachen \u2013 wenn nicht heute, dann in ein paar Jahren. Unternehmen k\u00f6nnen es sich de facto gar nicht mehr leisten, in Bezug auf ESG-Themen inaktiv zu sein.<\/p>\n\n\n\n

W\u00e4hrend das Akronym \u00abESG\u00bb erst k\u00fcrzlich an Aufmerksamkeit gewonnen hat, sind die meisten ESG-Risiken schon l\u00e4nger bekannt, nur waren sie damals noch nicht unter diesem Label zusammengefasst. Diese Risiken k\u00f6nnen u.a. in Form von regulatorischen Eingriffen, Reputationssch\u00e4den oder Investitionsrisiken in Bezug auf Arbeitspraktiken, B\u00fcrgerrechte, Marktmanipulation, Datenschutz oder Umweltzerst\u00f6rung vorkommen. Viele der ESG-Themen liegen zudem nicht etwa weit weg in der Zukunft, sondern sind bereits heute akut und bed\u00fcrfen bereits jetzt der Aufmerksamkeit des Managements. Das geht teilweise etwas vergessen, da die mediale Aufmerksamkeit bez\u00fcglich ESG meistens dem Klimawandel und den damit verbundenen Zukunftszielen (z. B. Netto-Null Emissionen bis 2050) gewidmet wird (ESG wird teilweise schon beinahe als Synonym f\u00fcr Klimawandel dargestellt). Unternehmen verschmutzen die Luft und verseuchen die Gew\u00e4sser aber heute und jetzt. Es scheint wichtig zu sein, eine Balance zwischen Weitsichtigkeit (Pariser Klimaabkommen) und akutem ESG-Risk Management finden ist wichtig.<\/p>\n\n\n\n

Abgesehen davon, dass ESG heute zu einem Mode- und Marketing-Begriff geworden ist, besch\u00e4ftigen sich viele Unternehmen schon lange mit ESG-relevanten Risiken, auch wenn sie gar kein explizites ESG-Risk Management betreiben. Der Unterschied zwischen heute und fr\u00fcher liegt prim\u00e4r in der Dringlichkeit und expliziten Art und Weise, wie mit ESG-Themen umgegangen wird. Unternehmen stehen mehr denn je unter Druck, klare ESG-Ziele zu verfolgen, ihre diesbez\u00fcglichen Fortschritte zu messen und transparent zu berichten. Die gr\u00f6ssten Schweizer Unternehmen (SMI Expanded Index) berichten heutzutage in der Regel bereits nach einem oder mehreren (bis zu 5 gleichzeitig) Nachhaltigkeitsberichterstattungs-Standards, die da w\u00e4ren:<\/p>\n\n\n\n