{"id":11237,"date":"2013-09-02T07:00:45","date_gmt":"2013-09-02T05:00:45","guid":{"rendered":"https:\/\/hub.hslu.ch\/ifz\/?p=11237"},"modified":"2020-05-20T14:49:27","modified_gmt":"2020-05-20T12:49:27","slug":"schattenbanken-sollen-gezahmt-werden","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/hub.hslu.ch\/ifz\/2013\/09\/02\/schattenbanken-sollen-gezahmt-werden\/","title":{"rendered":"Schattenbanken sollen gez\u00e4hmt werden"},"content":{"rendered":"

\"1\"<\/a><\/p>\n

von\u00a0Prof. Dr. Maurice Pedergnana
\n<\/a><\/em>Dozent und Studienleiter am\u00a0Institut f\u00fcr Finanzdienstleistungen Zug IFZ<\/a><\/em><\/p>\n

Das Financial Stability Board (FSB) hat letzte Woche eine \u00dcbersicht bestehender und neuen Empfehlungen zur Aufsicht und Regulierung von Schattenbanken pr\u00e4sentiert. Der Einfluss der Schattenbanken auf die Finanzstabilit\u00e4t sowie deren Z\u00e4hmung sind ein Traktandum beim Treffen der Staats- und Regierungschefs der G-20 diese Woche in St. Petersburg.<\/p>\n

Als Reaktion auf die Rolle von Schattenbanken in der Finanzkrise hatten sich die Chefs der G-20-Staaten 2011 darauf geeinigt, Schattenbanken regulatorisch an die Kandare zu nehmen, und das FSB damit beauftragt, Empfehlungen auszuarbeiten. Das FSB definiert das Schattenbankenwesen als ein System der Kreditt\u00e4tigkeit ausserhalb des regul\u00e4ren Bankensektors. Den gr\u00f6ssten Anteil am globalen Schattenbankensystem verzeichnen die USA mit 35% und die Eurozone mit 33 %. Die Schweiz ist mit 1% nur von geringer Bedeutung.<\/p>\n

\"karte\"<\/a>Quelle: NZZ Online \u00a0<\/em><\/p>\n

Dabei werden folgende Punkte als die gr\u00f6ssten Risiken der Schattenbanken f\u00fcr die Finanzstabilit\u00e4t betrachtet:<\/p>\n

    \n
  1. Bei einlage\u00e4hnlichen Finanzierungsstrukturen kann es zu einem pl\u00f6tzlichen und starken Mittelabfluss (\u00abRun\u00bb) durch die Kunden kommen, was sich auf das gesamte Finanzsystem auswirken kann. W\u00e4hrend der Krise zeigte sich dies bei Geldmarktfonds.<\/li>\n
  2. \u00a0Ausserdem kann die T\u00e4tigkeit von Schattenbanken prozyklisch wirken. Ein weiterer Kritikpunkt ist die m\u00f6gliche Anh\u00e4ufung eines hohen versteckten Fremdkapitalanteils, weil Sicherheiten mehrfach \u2013 unreguliert \u2013 umgew\u00e4lzt werden. Dies kann die Anf\u00e4lligkeit des Finanzsektors erh\u00f6hen.<\/li>\n<\/ol>\n

    Im Rahmen seiner Empfehlungen empfiehtl das FSB unter Anderem neue Regelungen f\u00fcr die Behandlung von Wertpapierlausleih- und Repogesch\u00e4ften. Bei solchen Transaktionen kann Geld mit Wertschriften als Sicherheit aufgenommen werden. F\u00fcr einige Schattenbanken ist dies eine wichtige Finanzierungsquelle. W\u00e4hrend der Krise verloren viele Wertschriften dramatisch an Wert, was zu Verlusten und Kettenreaktionen f\u00fchrte. Es soll vor allem die Transparenz verbessert werden.<\/p>\n

    Den gesamten Bericht des FSB finden Sie\u00a0hier<\/a><\/p>\n

    Interesse geweckt?<\/strong>
    \nH\u00f6ren Sie weiter – eine exklusive Einsch\u00e4tzung von Prof. Dr. Maurice Pedergnana sowie Facts & Figures zum Schattenbankensystem in der Radiosendung \u00abEcho der Zeit\u00bb auf SRF 1.<\/p>\n

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