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von Prof. Dr. Maurice Pedergnana<\/a><\/em> Soll man das Geld einer Bank anvertrauen, die selbst nicht in der Lage ist, ihr Kapital richtig einzusetzen?<\/p>\n Die Antwort auf diese Frage hat die UBS gestern gegeben: Sie will ihr Kapital besser einsetzen und vor allem Kundenl\u00f6sungen wieder in den Vordergrund r\u00fccken. Damit macht sie nach mehr als einem Jahrzehnt eine Kehrtwende, die nun auch die Credit Suisse Group<\/a> <\/strong>unter Zugzwang bringt. Beide verf\u00fcgen noch immer \u00fcber ein \u00fcberdimensioniertes Investment Banking, insbesondere in London und New York, und haben dort noch einen schmerzhaften Abbauprozess vor sich.<\/p>\n Die UBS<\/a> <\/strong>besinnt sich nach vielen Jahren wieder auf ihre Kernst\u00e4rken. Das Wealth Management Gesch\u00e4ft wird ausgebaut. Das Investment Banking, welches die Kapitalkosten nicht erwirtschaften konnte und sich \u00fcber einen Zyklus hinweg als strategisch nachhaltiges Kapitalvernichtungs-Gesch\u00e4ftsfeld erwiesen hat, wird zur\u00fcckgefahren. Die Kapitalintensit\u00e4t wird deutlich reduziert. Es macht Sinn, das Investment Banking auf die beiden l\u00f6sungsorientierten Hauptkundensegmente Corporate Client Solutions und Investor Client Solutions zu fokussieren.<\/p>\n Prof. Dr. Maurice Pedergnana<\/a> im 10vor10 des Schweizer Fernsehens<\/em><\/p>\n In einer komplizierten Welt kann ein weltumspannendes Netzwerk von Kunden von der UBS mit umfassenden L\u00f6sungen im Wealth Management und im Investment Banking gleichermassen bedient werden, wie das kaum eine andere Bank zu tun vermag. Insbesondere die amerikanischen Grossbanken sind zwar im Investment Banking im angels\u00e4chsischen Raum gut aufgestellt, aber in den wachsenden M\u00e4rkten f\u00fcrchtet man sich, sein Geld einem amerikanischen Institut anzuvertrauen. Im Wesentlichen sind die nordamerikanischen Wettbewerber der UBS auf nordamerikanische Kundschaft (\u201ethe old world\u201c) ausgerichtet. Die UBS betrachte ich dagegen im Wealth Management als erste Adresse \u2013 global aufgestellt, multikulturell und kundenorientiert: Dazu kommt, dass sie hervorragend positioniert ist, um in der \u201enew world\u201c (asiatisch-pazifischer Raum, Mittlerer Osten und Afrika, Osteuropa, Lateinamerika) ihre Marktleaderposition auszubauen.<\/p>\n Der Verwaltungsrat hat unter der Leitung des sachkundigen Bankers Dr. Axel Weber<\/a> <\/strong>endlich entschieden, was seit Jahren h\u00e4tte getan werden m\u00fcssen. Das Beste unter dem Sch\u00f6nwetterkapit\u00e4n Kaspar Villiger, der sich gegen den CEO Oswald Gr\u00fcbel mangels Sachkunde nicht hatte durchsetzen k\u00f6nnen, war wohl definitiv sein fr\u00fchzeitiger R\u00fccktritt. Zu lange hatte man im Verwaltungsrat geglaubt, eine Unternehmung zu st\u00e4rken, indem man die freigesetzten Mittel aus dem starken Gesch\u00e4ftsfeldern in jene gesetzt hat, wo man Schw\u00e4chen aufwies. Aus der nachfolgenden Folie aus der UBS-Strategie aus dem Jahr 2004 zeigte sich, dass die \u201eCash Cows\u201c aus den gr\u00fcnen Gesch\u00e4ftsbereichen mit hohen Margen dazu verwendet worden sind, um den Aufbau der Investment Bank und des weniger margentr\u00e4chtigeren Fixed Income Bereichs zu f\u00f6rdern.<\/p>\n <\/p>\n Um dennoch mehr Gewinn zu erzielen, wurden die spekulativen Dimensionen im Fixed Income Bereich immer gr\u00f6sser. Innerhalb des Fixed Income Bereichs wurde das Kapital nachweislich in Bereiche wie Structured Credit, High Yield, MBS und CDO investiert, in denen man \u00fcber eine schwache Positionierung (deshalb \u201erot\u201c und \u201eorange\u201c Gesch\u00e4ftsgebiete) und entsprechende Mitarbeiter und Netzwerke verf\u00fcgt hat. Jeder mit gesundem Menschenverstand weiss, dass man vor allem dort vorw\u00e4rts kommt, wo man sich auf seine St\u00e4rken abst\u00fctzen kann. Wer an den gr\u00f6ssten Schw\u00e4chen fokussiert arbeitet, ist am Ende vielleicht weniger schwach, hat aber mittlerweile den Ausbau der St\u00e4rken vernachl\u00e4ssigt.<\/p>\n Nun kehrt die Bank zu dem zur\u00fcck, was uns gutes Management<\/a> <\/strong>lehrt. Es war vor allem ein teurer Lernprozess, nicht in erster Linie wegen der gut dotierten Investment Banker, sondern weil dies auf dem Buckel der Aktion\u00e4re sowie Kundinnen und Kunden erfolgt ist. Mitverursacht von einem schlechten Verwaltungsrat.<\/p>\n PS: Auch der Finanzplatz Schweiz profitiert von dieser Strategiewende. Die UBS ist zu gross, um die Risiken aus dem Investment Banking in London und New York dem Kleinstaat Schweiz aufzub\u00fcrden. Nach der Umsetzung der angek\u00fcndigten Strategie ist die Gefahr des \u201etoo connected to fail\u201c deutlich verringert. Und nicht vergessen: in einigen Jahren d\u00fcrfte die UBS wieder zu einem guten Steuerzahler werden.<\/p>\n Interesse geweckt?<\/strong> von Prof. Dr. Maurice Pedergnana Dozent und Studienleiter am Institut f\u00fcr Finanzdienstleistungen Zug IFZ Soll man das Geld einer Bank anvertrauen, die selbst nicht in der Lage ist, ihr Kapital richtig einzusetzen? Die Antwort auf diese Frage hat die UBS gestern gegeben: Sie will ihr Kapital besser einsetzen und vor allem Kundenl\u00f6sungen wieder in den Vordergrund r\u00fccken.<\/p>\n","protected":false},"author":257,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"_relevanssi_hide_post":"","_relevanssi_hide_content":"","_relevanssi_pin_for_all":"","_relevanssi_pin_keywords":"","_relevanssi_unpin_keywords":"","_relevanssi_related_keywords":"","_relevanssi_related_include_ids":"","_relevanssi_related_exclude_ids":"","_relevanssi_related_no_append":"","_relevanssi_related_not_related":"","_relevanssi_related_posts":"","_relevanssi_noindex_reason":"","footnotes":"","_links_to":"","_links_to_target":""},"categories":[400,854975],"tags":[],"class_list":["post-9502","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-bank-management","category-ifz-in-den-medien"],"acf":[],"yoast_head":"\n
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\nLesen Sie weiter – ein Interview von Prof. Dr. Maurice Pedergnana<\/a> zum angek\u00fcndigten Umbau der UBS aus der Luzerner Zeitung finden Sie hier<\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"