{"id":20850,"date":"2025-11-11T08:47:56","date_gmt":"2025-11-11T07:47:56","guid":{"rendered":"https:\/\/hub.hslu.ch\/retailbanking\/?p=20850"},"modified":"2026-02-11T15:10:09","modified_gmt":"2026-02-11T14:10:09","slug":"weshalb-so-viele-personen-in-der-schweiz-ihr-geld-auf-dem-konto-belassen-und-damit-die-altersvorsorge-vernachlaessigen","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/hub.hslu.ch\/retailbanking\/weshalb-so-viele-personen-in-der-schweiz-ihr-geld-auf-dem-konto-belassen-und-damit-die-altersvorsorge-vernachlaessigen\/","title":{"rendered":"Weshalb so viele Personen in der Schweiz ihr Geld auf dem Konto belassen \u2013 und damit die Altersvorsorge vernachl\u00e4ssigen"},"content":{"rendered":"\n

Wer schon Verm\u00f6gen hat, macht noch mehr daraus<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Der Anteil der Investoren und Investorinnen in Wertschriften liegt in der Schweizer Bev\u00f6lkerung bei 52 Prozent (Anlagen im freien Verm\u00f6gen, S\u00e4ule 3a und Pensionskasse ausgeschlossen). Dieser Wert entspricht in etwa den Ergebnissen fr\u00fcherer Befragungen und bewegte sich in den letzten Jahren je nach Befragung zwischen 49 und 52 Prozent.<\/p>\n\n\n\n

Der wichtigste Grund, weshalb Personen nicht anlegen, ist die Angst vor Verlusten. Ist eine Person sehr risikoavers, reduziert sich die Wahrscheinlichkeit f\u00fcr Wertschriftenanlagen um 37 Prozentpunkte. Daneben sind auch das Einkommen und Verm\u00f6gen, das Interesse an Finanzthemen, das Finanzwissen sowie subjektive Einstiegsh\u00fcrden relevante Faktoren. Abbildung 1 zeigt sechs zentrale Einstiegsh\u00fcrden beim Anlegen: Die Angst vor Verlusten unterscheidet Anleger:innen deutlich von Nicht-Anleger:innen. Zudem haben Personen, die nicht anlegen, h\u00e4ufig das Gef\u00fchl, dass die Er\u00f6ffnung eines Wertschriftendepots komplex und die \u00dcberwachung von Anlagen aufwendig ist.<\/p>\n\n\n\n

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Abbildung 1: Hindernisse f\u00fcr Anlagen in Wertschriften, Anleger:innen vs. Nicht-Anleger:innen (1 = tiefe H\u00fcrde f\u00fcr Anlagen, 5 = hohe H\u00fcrde f\u00fcr Anlagen)<\/em><\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

Personen mit h\u00f6herem Einkommen und Verm\u00f6gen investieren h\u00e4ufiger als Personen mit geringerem Einkommen und Verm\u00f6gen. Unter den Personen mit einem freien Verm\u00f6gen von weniger als CHF 20\u2019000 legt aktuell etwas weniger als ein Viertel an. Bei Personen mit einem Verm\u00f6gen von mehr als CHF 250\u2019000 betr\u00e4gt der Anteil der Anleger:innen hingegen 83 Prozent.<\/p>\n\n\n\n

Das Alter einer Person \u2013 und damit zusammenh\u00e4ngend der Lebenszyklus \u2013 haben einen grossen Einfluss darauf, ob in Wertschriften angelegt wird oder nicht. Tendenziell investieren \u00e4ltere Generationen h\u00e4ufiger als j\u00fcngere. Innerhalb der Generation Z investieren 38 Prozent in Wertschriften. Am h\u00f6chsten liegen die Werte bei den Babyboomern, welche zwischen 61 und 79 Jahren alt sind. Der Anteil der Anleger:innen in dieser Altersklasse betr\u00e4gt 62 Prozent.<\/p>\n\n\n\n

Zusammengefasst l\u00e4sst sich somit festhalten: Wer \u00fcber Verm\u00f6gen und finanzielles Selbstvertrauen (Bildung, weniger \u00c4ngste, mehr Interesse) verf\u00fcgt, investiert h\u00e4ufiger und vergr\u00f6ssert so sein Verm\u00f6gen weiter.<\/p>\n\n\n\n

\u00abPinke Produkte\u00bb f\u00fcr Frauen sind nicht die L\u00f6sung f\u00fcr den Gender Gap beim Anlegen<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Unter den M\u00e4nnern legen rund sechs von zehn Personen an \u2013 bei den Frauen nur etwas mehr als vier von zehn. Doch der h\u00e4ufig zitierte Gender Gap beim Anlegen ist weniger ein Ausdruck des Geschlechts als vielmehr ein Ergebnis verschiedener Einstiegsh\u00fcrden. Insbesondere das Interesse, die Angst vor Verlusten und das Gef\u00fchl, dass Anlegen aufwendig ist, beeinflussen das Investitionsverhalten \u2013 und nicht das Geschlecht. Abbildung 2 zeigt die unterschiedliche Wahrnehmung von Investitionsh\u00fcrden von Frauen und M\u00e4nnern. <\/p>\n\n\n\n

Wollen Finanzdienstleister mehr Frauen zum Anlegen motivieren, sollten sie nicht spezifische Produkte vermarkten, sondern vertieft auf die unterschiedliche Risikobereitschaft und die verschiedenen subjektiven Wahrnehmungen eingehen. Dazu geh\u00f6rt eine offene Kommunikation \u00fcber Risiken, kombiniert mit verst\u00e4ndlichen Beispielen zur langfristigen Wirkung von Diversifikation und Zinseszinseffekten sowie transparente und einfache Anlagel\u00f6sungen. Davon profitiert die gesamte Kundschaft \u2013 unabh\u00e4ngig vom Geschlecht.<\/p>\n\n\n\n

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Abbildung 2: Hindernisse f\u00fcr Anlagen in Wertschriften, Frauen vs. M\u00e4nner (1 = tiefe H\u00fcrde f\u00fcr Anlagen, 5 = hohe H\u00fcrde f\u00fcr Anlagen)<\/em><\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

Die \u00abCash-Orientierung\u00bb vieler Personen ist eine verpasste Chance<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Viele Menschen halten bewusst gr\u00f6ssere Bargeld- oder Kontobest\u00e4nde, weil sie dadurch Sicherheit, Flexibilit\u00e4t und \u00dcbersicht bewahren. Dieses Verhalten zeigt sich sowohl beim freien Verm\u00f6gen als auch bei der gebundenen Selbstvorsorge in der S\u00e4ule 3a sowie bei Kapitalauszahlungen aus der Pensionskasse. Unter den Pensionierten, die sich ihr Alterskapital aus der Pensionskasse ganz oder teilweise auszahlen liessen, legten 27 Prozent mindestens die H\u00e4lfte dieses Kapitals auf ein Konto (vgl. Abbildung 3). Dieses Verhalten ist zwar bei h\u00f6herem Alter oder bei sehr tiefer Risikobereitschaft nachvollziehbar. Personen, die ihr Kapital ausschliesslich auf Konten halten und g\u00e4nzlich auf Anlagen verzichten, vergeben langfristig jedoch die Chance auf h\u00f6here Ertr\u00e4ge. Betroffen sind h\u00e4ufig Personen mit tieferem Bildungsgrad sowie geringem Einkommen und Verm\u00f6gen.<\/p>\n\n\n\n

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Abbildung 3: Verwendungszweck von Kapitalauszahlungen des Altersguthabens aus der Pensionskasse (Anteil der Personen, welche angeben, mindestens die H\u00e4lfte des bezogenen Kapitals oder \u00abeiniges\u00bb in die entsprechenden Kategorien angelegt zu haben)<\/em><\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

S\u00e4ule 3a als Einstiegsprodukt in die Welt des Anlegens und Vorsorgens \u2013 die Gen Z nutzt sie<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Die S\u00e4ule 3a stellt f\u00fcr viele Menschen einen nat\u00fcrlichen Einstieg ins Anlegen und Vorsorgen dar. Sie bietet eine klar strukturierte M\u00f6glichkeit f\u00fcr den Verm\u00f6gensaufbau, und der Anlageprozess ist in der Regel einfach und transparent gestaltet. In der Schweiz verf\u00fcgen drei von vier Personen \u00fcber eine S\u00e4ule 3a (vgl. Abbildung 4). Zwar legen innerhalb der S\u00e4ule 3a anteilsm\u00e4ssig etwa gleich viele Personen in Wertschriften an wie im freien Verm\u00f6gen, bei der Generation Z liegt der Anteil der Investorinnen und Investoren in der S\u00e4ule 3a aber bei 61 Prozent. Damit investiert diese Generation deutlich h\u00e4ufiger in Wertschriften innerhalb der S\u00e4ule 3a als im freien Verm\u00f6gen, wo lediglich 38 Prozent dieser Generation anlegen.<\/p>\n\n\n\n

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Abbildung 4: Verbreitung von 3a-Konten und Wertschriftenanlagen innerhalb der S\u00e4ule 3a (Personen, die noch nicht pensioniert sind)<\/em><\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

Rat wird oft nicht befolgt<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Die Wahl der Bezugsform des Altersguthabens aus der Pensionskasse \u2013 als Rente, Kapital oder eine Kombination davon \u2013 ist komplex und bedingt zahlreiche \u00dcberlegungen zu steuerlichen Folgen, m\u00f6glichen Hypothekar\u00adr\u00fcckzahlungen sowie der aktuellen finanziellen Situation. Zudem stellt auch die Anlage gr\u00f6sserer Kapitalbez\u00fcge eine Herausforderung dar. Jede zweite bereits pensionierte Person liess sich zum Thema Pension beraten. 42 Prozent aller beratenen Personen setzten die erhaltenen Empfehlungen jedoch nur teilweise oder gar nicht um. Die Gr\u00fcnde f\u00fcr die Abweichungen von den gemachten Vorsorgepl\u00e4nen sind \u00e4hnlich wie jene, weshalb Personen grunds\u00e4tzlich nicht anlegen: Angst vor Verlusten, das Gef\u00fchl, dass die \u00dcberwachung von Anlagen aufwendig w\u00e4re, oder mangelndes Vertrauen in die Beratung.<\/p>\n\n\n\n

Private Vorsorge wird f\u00fcr Banken zu einem strategisch zentralen Thema<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Fast zwei Drittel aller noch nicht pensionierten Personen in der Schweiz m\u00f6chten k\u00fcnftig ihre Pensionskasse teilweise oder vollst\u00e4ndig in Kapitalform beziehen. Personen mit hohem Einkommen und Bildungsgrad sowie geringerer Angst vor Verlusten planen besonders h\u00e4ufig, die Pensionskasse in Kapitalform zu beziehen. Sie sch\u00e4tzen die M\u00f6glichkeit, selbst Verantwortung zu \u00fcbernehmen. Damit steigt auch das Bed\u00fcrfnis nach Beratung. Wie Abbildung 5 zeigt, wollen sich k\u00fcnftig drei von vier Personen (welche noch nicht pensioniert sind) zum Thema Pension beraten lassen. <\/p>\n\n\n\n

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Abbildung 5: Anteil der Personen, welche sich beraten lassen wollen (noch nicht pensioniert) oder dies bereits gemacht haben (bei pensionierten Personen) (Personen \u00e4lter als 50 Jahre)<\/em><\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

F\u00fcr Banken ist das Vorsorge-Segment schon heute relevant \u2013 k\u00fcnftig wird es jedoch strategisch zentral: Der Bedarf an individueller Beratung und Anlagekonzepten w\u00e4chst stark. Die Altersvorsorge vereint die Themen Sparen, Anlegen und finanzielle Planung im Ruhestand; sie muss daher ganzheitlich betrachtet und geplant werden. Bei der Vorsorge z\u00e4hlt zudem weiterhin der pers\u00f6nliche Kontakt. Solche Beratungen lassen sich nicht oder nur sehr eingeschr\u00e4nkt durch Online-Dienstleistungen und automatisierte Prozesse ersetzen.<\/p>\n\n\n\n

Download der Studie<\/a><\/strong><\/p>\n\n\n\n

Eine Zusammenfassung der Studie durch die Luzerner Kantonalbank finden Sie hier<\/a><\/strong><\/p>\n\n\n\n

\u00dcber die Studie<\/em><\/strong><\/p>\n\n\n\n

Die Studie \u00abVorsorgen und Anlegen \u2013 eine ganzheitliche Betrachtung\u00bb wurde vom Institut f\u00fcr Finanzdienstleistungen Zug IFZ der Hochschule Luzern in Zusammenarbeit mit der Luzerner Kantonalbank<\/a> durchgef\u00fchrt. Befragt wurden 2\u2019005 in der Schweiz wohnhafte Personen zwischen 18 und 79 Jahren. Die Erhebung erfolgte im Juli 2025 online und ist in Bezug auf Alter, Geschlecht, Bildung und Sprachregion repr\u00e4sentativ. Die Studie verfolg vier Ziele:<\/em><\/p>\n\n\n\n