{"id":2249,"date":"2014-09-29T08:43:03","date_gmt":"2014-09-29T06:43:03","guid":{"rendered":"https:\/\/hub.hslu.ch\/retailbanking\/?p=2249"},"modified":"2026-02-11T14:52:45","modified_gmt":"2026-02-11T13:52:45","slug":"wirkt-der-antizyklische-kapitalpuffer-die-sicht-der-banken","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/hub.hslu.ch\/retailbanking\/wirkt-der-antizyklische-kapitalpuffer-die-sicht-der-banken\/","title":{"rendered":"Wirkt der antizyklische Kapitalpuffer? Die Sicht der Banken"},"content":{"rendered":"\n\n\n<p>Der antizyklische Kapitalpuffer (AZP) wurde auf Antrag der Schweizerischen Nationalbank (SNB) im Februar 2013 durch den Bundesrat aktiviert. Seit Ende September 2013 m\u00fcssen Banken in der Schweiz 1% und seit Ende Juni 2014 sogar 2% mehr Eigenmittel f\u00fcr Kredite auf inl\u00e4ndische Wohnliegenschaften hinterlegen. Wie bereits in <a href=\"https:\/\/hub.hslu.ch\/retailbanking\/2014\/08\/25\/die-noch-offene-wirkung-des-antizyklischen-kapitalpuffers\/\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">einem fr\u00fcheren Artikel <\/a>festgehalten, hat sich das Wachstum der Hypothekarausleihungen in dieser Periode verlangsamt und die Immobilienpreise scheinen sich langsam zu stabilisieren. Dies jedoch (alleine) auf die Aktivierung des AZP zur\u00fcckzuf\u00fchren, w\u00e4re sicherlich zu einfach.<\/p>\n\n\n\n<p>Mittels einer nicht repr\u00e4sentativen Umfrage bei 16 Banken hat G\u00f6kan Tercan, Bachelorstudent an der Hochschule Luzern, die Sicht der Banken auf die Wirkung des AZP untersucht.<\/p>\n\n\n\n<p>Die Kurzzusammenfassung der Ergebnisse:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li>Lediglich ein Bankenvertreter sieht einen starken Einfluss des AZP auf die <strong>Eigenmittel und die Eigenkapitalquote<\/strong>. Acht Personen beobachten einen geringen Einfluss und sieben Personen sehen keinen Einfluss.<\/li><li>Bis auf eine Person sieht niemand einen Einfluss des AZP auf die <strong>Hypothekarzinss\u00e4tze<\/strong>.<\/li><li>S\u00e4mtliche Umfrageteilnehmer sehen keinen Einfluss des AZP auf die <strong>Zinsmarge<\/strong>.<\/li><li>Alle Umfrageteilnehmer sind sich einig, dass der AZP keinen Einfluss auf die <strong>Kreditablehnungsquote<\/strong> hat.<\/li><\/ul>\n\n\n\n<p>Weitere Erkenntnisse aus den Interviews mit Bankenvertretern:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li>Die Umsetzung der neuen Regelung im Bereich des AZP hat gem\u00e4ss den Angaben der Bankenvertreter nur einen sehr geringen Aufwand verursacht (v.a. Anpassung im System).<\/li><li>Der AZP hat bei den untersuchten Banken keinen Einfluss auf das Pricing. Insofern wurden in der Regel auch die Kunden nicht proaktiv \u00fcber diese regulatorischen Ver\u00e4nderungen informiert.<\/li><li>Der AZP und dessen Wirkung \u00fcberzeugen die interviewten Bankenvertreter nicht. Sie sehen geeignetere Massnahmen zur D\u00e4mpfung des Hypothekarmarkts, beispielsweise im Bereich der Vorschriften zum harten Eigenkapital oder im Bereich der verst\u00e4rkten Amortisationspflichten.<\/li><li>Pensionskassen und Versicherungen sind den Regelungen vom AZP nicht unterworfen, was von den meisten Bankenvertretern als nicht fair und wettbewerbsverzerrend betrachtet wird.<\/li><li>Die Banken rechnen nicht damit, dass der AZP weiter erh\u00f6ht wird. Nur ein Experte geht davon aus, dass dieser bald das Maximalniveau von 2.5% erreicht.<\/li><\/ul>\n\n\n\n<p>Die Umfrage zeigt auf: Die befragten Banken stehen dem AZP, beziehungsweise dessen Wirkung, kritisch gegen\u00fcber. Ob und wie stark dieser tats\u00e4chlich die Entwicklungen im Hypothekarmarkt beruhigt, muss sich erst noch zeigen. Ebenso ist zu ber\u00fccksichtigen, dass der AZP nur ein Puzzle-Stein verschiedener Regulierungen ist, welche im Hypothekarmarkt erlassen wurden. Nicht zu untersch\u00e4tzen ist auch die psychologische Wirkung: Die zahlreichen Warnungen der SNB scheinen ernst genommen zu werden und die Kreditvergabe scheint bei einigen Banken etwas vorsichtiger geworden zu sein.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Anhand einer nicht repr\u00e4sentativen Umfrage bei 16 Banken wurde der Einfluss des antizyklischen Kapitalpuffers (AZP) auf die Eigenmittel, die Hypothekarzinss\u00e4tze, die Kreditablehnungsquote und die Zinsmarge untersucht. Dabei zeigt sich, dass die befragten Banken der Wirkung dieser Massnahme der Schweizerischen Nationalbank eher kritisch gegen\u00fcber stehen.<\/p>\n","protected":false},"author":1270,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"_relevanssi_hide_post":"","_relevanssi_hide_content":"","_relevanssi_pin_for_all":"","_relevanssi_pin_keywords":"","_relevanssi_unpin_keywords":"","_relevanssi_related_keywords":"","_relevanssi_related_include_ids":"","_relevanssi_related_exclude_ids":"","_relevanssi_related_no_append":"","_relevanssi_related_not_related":"","_relevanssi_related_posts":"","_relevanssi_noindex_reason":"","footnotes":"","_links_to":"","_links_to_target":""},"categories":[252,19459],"tags":[46491,19526,19543,7502,7553],"class_list":["post-2249","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-allgemein","category-hypothekargeschaft","tag-antizyklischer-kapitalpuffer","tag-basel-iii","tag-hypothek","tag-hypothekarmarkt","tag-regulierung"],"acf":[],"yoast_head":"<!-- This site is optimized with the Yoast SEO plugin v27.5 - https:\/\/yoast.com\/product\/yoast-seo-wordpress\/ -->\n<title>Wirkt der antizyklische Kapitalpuffer? 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