{"id":2597,"date":"2015-01-19T08:34:42","date_gmt":"2015-01-19T07:34:42","guid":{"rendered":"https:\/\/hub.hslu.ch\/retailbanking\/?p=2597"},"modified":"2026-02-11T14:52:46","modified_gmt":"2026-02-11T13:52:46","slug":"wachstum-und-profitabilitaet-ein-widerspruch","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/hub.hslu.ch\/retailbanking\/wachstum-und-profitabilitaet-ein-widerspruch\/","title":{"rendered":"Wachstum und Profitabilit\u00e4t \u2013 ein Widerspruch?"},"content":{"rendered":"\n\n\n

Die IFZ Retail Banking Studie<\/a> hat auch in diesem Jahr mehrere Kennzahlen von 91 Schweizer Retail Banken untersucht. Basierend auf diesen Daten wird nachfolgend aufgezeigt, ob zwischen den beiden strategischen Zielgr\u00f6ssen \u201eProfitabilit\u00e4t\u201c und \u201eWachstum\u201c ein Konflikt besteht. Konkret wird aufgezeigt, wie sich das Verh\u00e4ltnis der H\u00f6he der Zinsmargen und der Profitabilit\u00e4t (ROA) im Verh\u00e4ltnis zum Wachstum der Kundenausleihungen in den vergangenen f\u00fcnf Jahren f\u00fcr die Schweizer Retail Banken entwickelt hat.<\/p>\n\n\n\n

Wird ein h\u00f6heres Wachstum mit tieferen Zinsmargen gekauft?<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Als erstes m\u00f6chte ich kurz der Frage nachgehen, ob ein \u00fcberdurchschnittliches Wachstum mit einer tieferen Zinsmarge einhergeht. Eine Gegen\u00fcberstellung der Entwicklung der durchschnittlichen Zinsmarge und der Entwicklung des durchschnittlichen Wachstums der Kundenausleihungen in den Jahren 2009 bis 2013 bietet die Abbildung 1. Theoretisch k\u00f6nnte man erwarten, dass Banken ein starkes Wachstum m\u00f6glicherweise durch eine aggressivere Preispolitik und damit tiefere Zinsmargen erreichen. Demzufolge w\u00fcrde ein negativer Zusammenhang zwischen Zinsmarge und Wachstum der Kundenausleihungen bestehen. Tats\u00e4chlich korrelieren die beiden Variablen auch leicht negativ (Korrelationskoeffizient: -0.08). Eine einfache Regressionsanalyse zeigt aber auf, dass diese beiden Variablen statistisch gesehen nicht signifikant miteinander zusammenh\u00e4ngen. Dieses Resultat l\u00e4sst sich optisch auch aus der Abbildung 1 ableiten: Ein Zusammenhang zwischen der H\u00f6he der durchschnittlichen Zinsmarge und dem Wachstum der Kundenausleihungen ist nur schwer erkennbar.<\/p>\n\n\n

\n
\"Zinsmarge<\/a>
Abbildung 1: Durchschnittliche Zinsmarge vs. durchschnittliches Wachstum der Kundenausleihungen 2009-2013
(KB = Kantonalbanken; SR = Regionalbanken und Sparkassen; RA = Raiffeisengruppe; WB = Weitere Banken)<\/em><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n

F\u00fchrt ein h\u00f6heres Wachstum der Kundenausleihungen zu tieferer Profitabilit\u00e4t?<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Von Interesse ist auch, wie sich der durchschnittliche Return on Assets (ROA; Gesamtkapitalrentabilit\u00e4t) dieser Institute im Verh\u00e4ltnis zu ihrem durchschnittlichen Wachstum verh\u00e4lt. Aus theoretischer Sicht k\u00f6nnte man wiederum erwarten, dass Banken ein starkes Wachstum durch eine aggressivere Preispolitik oder beispielsweise erh\u00f6hte Marketing-Ausgaben erreichen. Dadurch w\u00fcrde ein negativer Zusammenhang zwischen einer Volumenausweitung und der Profitabilit\u00e4t bestehen. Wird zur Messung des durchschnittlichen Wachstums der jeweiligen Banken die Ver\u00e4nderung der Position \u201eKundenausleihungen\u201c im Zeitraum 2009 bis 2013 verwendet, zeigt sich f\u00fcr die untersuchten Banken das in Abbildung 2 ersichtliche Bild.<\/p>\n\n\n

\n
\"roa<\/a>
Abbildung 2: Durchschnittliches Wachstum Kundenausleihungen vs. durchschnittlicher ROA 2009-2013<\/em><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n

Im Betrachtungszeitraum betr\u00e4gt das Wachstum der Kundenausleihungen durchschnittlich 5.2 Prozent pro Jahr (dunkelrote vertikale Linie) und der durchschnittliche ROA etwas mehr als 0.47 Prozent (dunkelrote horizontale Linie). Ein offensichtlicher Zusammenhang zwischen Profitabilit\u00e4t und Wachstum l\u00e4sst sich jedoch nicht feststellen. Eine einfache Regressionsanalyse best\u00e4tigt, dass diese beiden Variablen auch statistisch gesehen nicht signifikant miteinander zusammenh\u00e4ngen. Es kann also grunds\u00e4tzlich keine Aussage dar\u00fcber gemacht werden, dass eine hohe Profitabilit\u00e4t mit einem hohen Wachstum einhergeht.<\/p>\n\n\n\n

Fazit<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Entgegen den Erwartungen gibt es \u2013 zumindest f\u00fcr die vergangenen f\u00fcnf Jahre und die 91 untersuchten Schweizer Retail Banken \u2013 keinen statistisch nachweisbaren Zusammenhang zwischen dem Wachstum der Kundenausleihungen und der Zinsmarge, respektive der Profitabilit\u00e4t. Zwar sind die Zinsmargen in den vergangenen Jahren (bei allen Banken) gesunken. Diejenigen Banken, welche st\u00e4rker gewachsen sind, haben dieses Wachstum aber nicht durch tiefere Margen \u201egekauft\u201c \u2013 auch wenn es bei Einzelf\u00e4llen nat\u00fcrlich anders sein kann. Viel mehr wird die Profitabilit\u00e4t durch andere Faktoren wie beispielsweise die Ertragsdiversifikation, die Marktstruktur oder volkswirtschaftliche Rahmenbedingungen massgeblich beeinflusst.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Der durch das Tiefzinsumfeld entstandene Druck auf die Zinsmargen hatte in den vergangenen Jahren einen bedeutenden Einfluss auf die Ergebnisse der Retail Banken. Dies f\u00fchrte dazu, dass viele Banken die drohenden Ertragsr\u00fcckg\u00e4nge \u00fcber Volumensteigerungen zu kompensieren versuchten. Um h\u00f6here Volumen zu generieren wurden m\u00f6glicherweise aber wiederum tiefere Margen und damit eine tiefere Profitabilit\u00e4t in Kauf genommen. Ob dem wirklich so ist, zeigt der nachfolgende Artikel.<\/p>\n","protected":false},"author":1270,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"_relevanssi_hide_post":"","_relevanssi_hide_content":"","_relevanssi_pin_for_all":"","_relevanssi_pin_keywords":"","_relevanssi_unpin_keywords":"","_relevanssi_related_keywords":"","_relevanssi_related_include_ids":"","_relevanssi_related_exclude_ids":"","_relevanssi_related_no_append":"","_relevanssi_related_not_related":"","_relevanssi_related_posts":"","_relevanssi_noindex_reason":"","footnotes":"","_links_to":"","_links_to_target":""},"categories":[46509,19459,19461],"tags":[46510,19543,19528,19509],"class_list":["post-2597","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-bankstrategie","category-hypothekargeschaft","category-vertriebsmanagement","tag-bankprofitabilitaet","tag-hypothek","tag-ifz-retail-banking-studie","tag-zinsmarge"],"acf":[],"yoast_head":"\nWachstum und Profitabilit\u00e4t \u2013 ein Widerspruch? - IFZ Retail Banking Blog<\/title>\n<meta name=\"robots\" content=\"index, follow, max-snippet:-1, max-image-preview:large, max-video-preview:-1\" \/>\n<link rel=\"canonical\" href=\"https:\/\/hub.hslu.ch\/retailbanking\/wachstum-und-profitabilitaet-ein-widerspruch\/\" \/>\n<meta property=\"og:locale\" content=\"de_DE\" \/>\n<meta property=\"og:type\" content=\"article\" \/>\n<meta property=\"og:title\" content=\"Wachstum und Profitabilit\u00e4t \u2013 ein Widerspruch? - IFZ Retail Banking Blog\" \/>\n<meta property=\"og:description\" content=\"Der durch das Tiefzinsumfeld entstandene Druck auf die Zinsmargen hatte in den vergangenen Jahren einen bedeutenden Einfluss auf die Ergebnisse der Retail Banken. 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