Aufgrund ihrer Funktion als Finanzintermedi\u00e4re entsteht bei den Banken oftmals ein sogenannter Maturity Mismatch. Die eher kurzfristigen Einlagen werden von den Banken genutzt, um l\u00e4ngerfristige Kredite an Unternehmen oder Privatpersonen zu gew\u00e4hren. Dies alleine f\u00fchrt bereits zu einem gewissen Liquidit\u00e4tsrisiko aufgrund der ungleichen Laufzeiten. Hinzu kommt die Tatsache, dass die Kundeneinlagen, welche zur Kreditfinanzierung entgegen genommen werden, h\u00e4ufig relativ kurzfristig abgezogen werden k\u00f6nnen. Um die entsprechenden Risiken zu bemessen und zu mildern, wurde die Liquidity Coverage Ratio geschaffen. Sie dient dazu, die Widerstandskraft einer Bank gegen kurzfristige Kapitalabfl\u00fcsse zu quantifizieren. Dabei werden die erwarteten Abfl\u00fcsse von Liquidit\u00e4t (beispielsweise R\u00fcckz\u00fcge von Kundengeldern im Krisenfall) mit den erwarteten Zufl\u00fcssen an Liquidit\u00e4t innerhalb der n\u00e4chsten 30 Tage verrechnet. Dieser Nettogeldabfluss wird anschliessend mit dem Bestand an erstklassigen liquiden Aktiva (High Quality Liquid Assets, HQLA) ins Verh\u00e4ltnis gesetzt. Untenstehend die Formel f\u00fcr die Berechnung der LCR.<\/p>\n\n\n\n
Seit Beginn dieses Jahres muss eine LCR von mindestens 60% erreicht werden. Diese Ratio steigt mit jedem Jahr um weitere 10% an, bis ab 2019 das endg\u00fcltige Zielergebnis von mindestens 100% zu erreichen ist. Ausgenommen hiervon sind hier die \u201esystemrelevanten Banken\u201c. UBS, Credit Suisse, Raiffeisen und die Z\u00fcrcher Kantonalbank m\u00fcssen die Zielgr\u00f6sse von 100% bereits heute erzielen.
Grunds\u00e4tzlich bestehen zwei Ansatzpunkte um die geforderte Zielgr\u00f6sse zu erreichen: Die Erh\u00f6hung des Z\u00e4hlers oder die Reduzierung des Nenners. Im ersteren Falle muss die Menge der sogenannten High Quality Liquid Assets HQLA erh\u00f6ht werden. Eine Bank kann aber auch durch eine Umstellung ihrer Gesch\u00e4ftspolitik die erwartete H\u00f6he der Nettobarmittelabfl\u00fcsse senken, was ebenso zu einem besseren LCR-Resultat f\u00fchrt. Dieses Vorgehen kann aber f\u00fcr die Volkswirtschaft potenziell negative Auswirkungen haben, da Banken gewisse Dienstleistungen m\u00f6glicherweise nur noch in einem reduzierten Umfang anbieten k\u00f6nnten.<\/p>\n\n\n\n
Was Schweizer Banken zur LCR sagen<\/strong><\/p>\n\n\n\n Das Thema der LCR \u2013 auch in Bezug auf Schweizer Banken \u2013 wurde bisher von den Medien und auch in akademischen Artikeln, nur wenig aufgenommen. In seiner Masterarbeit ging daher Simon Leimgruber der Frage nach, wie Schweizer Banken mit diesen Herausforderungen umgehen. Die wichtigsten Erkenntnisse seiner anhand von neun Experteninterviews zusammengetragenen Informationen m\u00f6chte ich nachfolgend kurz zusammenfassen. Die Ergebnisse sind nicht repr\u00e4sentativ, geben aber einen guten \u00dcberblick und sind ein erster Anhaltspunkt.<\/p>\n\n\n\n Fazit<\/strong><\/p>\n\n\n\n Nach der letzten Finanzkrise war die Notwendigkeit einer Liquidit\u00e4ts-Regulierung auch in der Finanzbranche ziemlich unbestritten. Hinsichtlich der Gestaltung der einzelnen Parameter gab und gibt es jedoch noch immer Kritiken (\u201ezu streng\u201c, \u201ezu wenig definiert\u201c, \u201enicht griffig genug\u201c) und Verbesserungsvorschl\u00e4ge. Derartige Kritik geh\u00f6rt aber wohl zu einem Einf\u00fchrungsprozess und dient der Verbesserung der entsprechenden Kennzahl.
In den kommenden Jahren wird die erforderliche LCR bis zum Zielwert von 100% laufend ansteigen. Das gegenw\u00e4rtig extrem tiefe Zinsniveau macht einen Ausbau der HQLA durch Investments in Anleihen aus finanzieller Sicht aber wenig attraktiv. Verst\u00e4rkt wird dieser Effekt dadurch, dass f\u00fcr den Markt Schweiz wohl nicht ausreichend Anleihen mit HQLA-Qualit\u00e4t vorhanden sind, sollten sich s\u00e4mtliche Banken bis zu einer LCR von 100% auf diese Weise eindecken wollen. Es erstaunt daher nicht, dass der Fokus verst\u00e4rkt auf die Optimierung der Nettomittelfl\u00fcsse ger\u00fcckt ist. Es ist in den n\u00e4chsten Jahren mit neuen Kontoarten, verl\u00e4ngerten R\u00fcckzugsfristen oder einer stark erh\u00f6hten Strafzahlung f\u00fcr R\u00fcckz\u00fcge ohne Einhaltung von Fristen oder Limiten zu rechnen. Das Potenzial f\u00fcr eine substantielle Verbesserung der LCR ist im Bereich der Nettobarmittelfl\u00fcsse sicherlich hoch und d\u00fcrfte die meisten Banken wohl kosteng\u00fcnstiger zu stehen kommen als eine hohe Reserve an HQLA. Insgesamt kann davon ausgegangen werden, dass die Schweizer Banken bis 2019 die 100% LCR mehr oder weniger problemlos erreichen werden.<\/p>\n\n\n\n