{"id":3284,"date":"2015-10-19T07:12:27","date_gmt":"2015-10-19T05:12:27","guid":{"rendered":"https:\/\/hub.hslu.ch\/retailbanking\/?p=3284"},"modified":"2026-02-11T14:52:47","modified_gmt":"2026-02-11T13:52:47","slug":"zinsrisiken-noch-immer-ein-buch-mit-sieben-siegeln","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/hub.hslu.ch\/retailbanking\/zinsrisiken-noch-immer-ein-buch-mit-sieben-siegeln\/","title":{"rendered":"Zinsrisiken – noch immer ein Buch mit sieben Siegeln"},"content":{"rendered":"\n

<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Seit einigen Jahren warnt die SNB vor negativen Auswirkungen im Falle steigender Zinsen auf die k\u00fcnftigen Ertr\u00e4ge der Banken. Der letzte grosse Zinsanstieg fand in den Neunzigerjahren statt. Das ist zugegebenermassen lange her. Vielleicht gerade deshalb warnt die SNB heute so nachdr\u00fccklich davor. Die gute Nachricht: Die Bankmanager wissen um die Bedeutung dieser Risiken. Sie haben \u00fcber Jahre Verfahren und Prozesse entwickelt. Positionierungsentscheide werden ernst genommen im Rahmen strategischer Prozesse bestimmt.<\/p>\n\n\n\n

Einige Banken publizieren Daten zu diesen Zinsrisiken, welche in ihren Bilanzen (ausserhalb der Handelsb\u00fccher) schlummern. Beispiele derartiger rapportierter Zinspositionen per Ende 2014: Die Raiffeisengruppe war etwa mit einer Sensitivit\u00e4t von +11% des Eigenmittelwertes positioniert, die Z\u00fcrcher Kantonalbank mit +4% etwas geringer, w\u00e4hrend die Aargauer Kantonalbank mit -2.5% positioniert war. CSG und UBS hatten Positionen von -0.9% und -0.1%. Ein Grund f\u00fcr die relative Zur\u00fcckhaltung der Grossbanken d\u00fcrfte sein, dass die Marktliquidit\u00e4t f\u00fcr m\u00f6gliche Absicherungsgesch\u00e4fte relativ zur Gr\u00f6sse ihrer Bilanzen stets beschr\u00e4nkt ist. Die obigen Zinspositionen sind \u00fcbrigens definiert als der m\u00f6gliche Eigenkapitalverlust bei einem Zinsanstieg von +1%. Die Banken sind nicht verpflichtet, derartige Zahlen in einem einheitlichen Format zu publizieren.<\/p>\n\n\n\n

Es w\u00e4re interessant, k\u00f6nnten Investoren und \u00d6ffentlichkeit die Zinsrisiken aller Banken eingehender miteinander vergleichen. Leider sind die ausgewiesenen Zahlen aber individuell modelliert. So h\u00e4ngen die Berechnungen etwa davon ab, wie die Banken einsch\u00e4tzen, wie ihre Kunden auf signifikant steigende Zinsen konkret reagieren w\u00fcrden. Diese m\u00f6glichen Reaktionen sch\u00e4tzt jede Bank etwas anders ein. Vielfach scheinen diese Annahmen als Betriebsgeheimnis angesehen zu werden. In der Folge k\u00f6nnen Kunden, Eigent\u00fcmer und Steuerzahler mit den ermittelten Zahlen wenig anfangen. Selbst die Eigent\u00fcmer, welche letztlich die Zins\u00e4nderungsrisiken tragen, k\u00f6nnen sie mangels Vergleichbarkeit mit anderen Banken kaum einordnen.<\/p>\n\n\n\n

Immerhin: Die Aufsichtsbeh\u00f6rden FINMA und SNB erhalten Einblick in die Zahlen und Modelle. Grundlage ist das Rundschreiben Zinsrisiko 99\/1<\/a> mit entsprechendem Meldeformular. Die FINMA kann, sollte sie extreme Positionen oder Annahmen feststellen, direkt Einfluss auf die jeweilige Bank nehmen. Die SNB, welche die Modellannahmen der Banken ebenfalls kennt, verweist in ihrem Stabilit\u00e4tsbericht auf einhergehende Modellrisiken. Auch schon bem\u00e4ngelte sie \u00fcberoptimistische Annahmen der Banken. Dieser Punkt ist brisant: Denn in den letzten Jahren baute sich in den Bankbilanzen ein enormes Ungleichgewicht auf: Kurzfristige Sichtgelder finanzieren das Wachstum der Hypotheken. Es w\u00e4re darum wertvoll, mehr dar\u00fcber zu erfahren, wie die Banken mit diesem \u00dcberhang an Sichtgeldern umgehen. Dass diese nur einem Kreis von Insidern bekannt sind, ist schade. Am Ende unterbleibt die disziplinierende Wirkung des Marktes.<\/p>\n\n\n\n

Was w\u00e4re zu tun? Die FINMA passt derzeit die Offenlegungspflichten von Banken<\/a> an die internationalen Normen nach dem Basel-III-Regelwerk<\/a> an. Das ist eine gute Gelegenheit, etwas Licht auf diese Dunkelkiste von Risiken zu werfen. Immerhin gelten Bankbuchrisiken neben den Kreditrisiken als zweitwichtigste Risikokategorie. Leider ist bereits die Vorgabe der BIZ bez\u00fcglich Zinsrisiken im Bankenbuch sehr rudiment\u00e4r. Es scheint, dass die BIZ diese Risikokategorie etwas untersch\u00e4tzt. Die FINMA d\u00fcrfte aber weiter gehen. Sie h\u00e4tte die Gelegenheit, die Banken anzuhalten, mehr Informationen \u2013 welche bereits ermittelt werden \u2013 offenzulegen. Es ist zu hoffen, dass hier ein entsprechender Gesinnungswandel stattfinden wird. (Eine Parallele: Vor Jahren waren verwaltete Verm\u00f6gen und darauf verdiente Margen bestgeh\u00fctete Geheimnisse, inzwischen werden sie ohne Z\u00f6gern pr\u00e4sentiert).<\/p>\n\n\n\n

Die Abteilung Banking, Finance, Insurance der ZHAW und das Institut f\u00fcr Finanzdienstleistungen der HSLU haben je Vorschl\u00e4ge eingereicht, wie eine verbesserte Offenlegung aussehen k\u00f6nnte. Mehr dazu finden Sie hier<\/a> und hier<\/a>.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Zinsrisiken im Bankbuch werden (gelegentlich) publiziert, aber sagen den Lesern wenig, wenn diese die zugrundeliegenden Annahmen nicht kennen. Es fehlt ein standardisiertes Reporting-Format und die Offenlegung der wichtigsten Modellannahmen.<\/p>\n","protected":false},"author":1270,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"_relevanssi_hide_post":"","_relevanssi_hide_content":"","_relevanssi_pin_for_all":"","_relevanssi_pin_keywords":"","_relevanssi_unpin_keywords":"","_relevanssi_related_keywords":"","_relevanssi_related_include_ids":"","_relevanssi_related_exclude_ids":"","_relevanssi_related_no_append":"","_relevanssi_related_not_related":"","_relevanssi_related_posts":"","_relevanssi_noindex_reason":"","footnotes":"","_links_to":"","_links_to_target":""},"categories":[71412,19459],"tags":[],"class_list":["post-3284","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-bankregulierung","category-hypothekargeschaft"],"acf":[],"yoast_head":"\nZinsrisiken - noch immer ein Buch mit sieben Siegeln - IFZ Retail Banking Blog<\/title>\n<meta name=\"robots\" content=\"index, follow, max-snippet:-1, max-image-preview:large, max-video-preview:-1\" \/>\n<link rel=\"canonical\" href=\"https:\/\/hub.hslu.ch\/retailbanking\/zinsrisiken-noch-immer-ein-buch-mit-sieben-siegeln\/\" \/>\n<meta property=\"og:locale\" content=\"de_DE\" \/>\n<meta property=\"og:type\" content=\"article\" \/>\n<meta property=\"og:title\" content=\"Zinsrisiken - noch immer ein Buch mit sieben Siegeln - IFZ Retail Banking Blog\" \/>\n<meta property=\"og:description\" content=\"Zinsrisiken im Bankbuch werden (gelegentlich) publiziert, aber sagen den Lesern wenig, wenn diese die zugrundeliegenden Annahmen nicht kennen. 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