Eine Bank nimmt traditionellerweise (und vereinfacht ausgedr\u00fcckt) vier funktionale Rollen war: Zahlungsverkehr, Kreditgew\u00e4hrung, Custody Service, Investment Management. Es ist dabei zu beobachten, dass Banken heutzutage in vielen F\u00e4llen grosse, monolytische Gebilde darstellen. F\u00fcr diese Tendenz zur Gr\u00f6sse gibt es zwei haupts\u00e4chliche Gr\u00fcnde:<\/p>\n\n\n\n
- Damit Kunden mit einer Bank Gesch\u00e4fte machen, m\u00fcssen sie ihr vertrauen. Gr\u00f6sse hilft, Vertrauen herzustellen, insbesondere im Zeitalter unbeschr\u00e4nkter Staatsunterst\u00fctzung f\u00fcr \u201etoo-big-to-fail\u201c Strukturen.<\/li>
- F\u00fcr viele Finanzgesch\u00e4fte ist ein grosses, wenn m\u00f6glich globales, Transaktionsnetzwerk hilfreich. Grosse Banken haben Vorteile beim Anbieten eines solchen Netzwerks, weil sie global t\u00e4tig oder zumindest eingebunden sind.<\/li><\/ul>\n\n\n\n
Diese Tendenz zur Gr\u00f6sse stellt heute nat\u00fcrlicherweise eine beachtliche Eintrittsschwelle f\u00fcr Neuank\u00f6mmlinge dar. Hinzu kommen die regulatorischen Anforderungen, welche auf Grossbanken zugeschnitten sind, und f\u00fcr viele Jungfirmen eine un\u00fcberwindliche H\u00fcrde darstellen. Die Blockchain baut hier Hindernisse ab, was Strukturen aufbrechen und die Karten neu verteilen wird: Banken k\u00f6nnen sich nicht mehr einfach auf ihre Gr\u00f6sse und globale Pr\u00e4senz verlassen, um sich unliebsame neue Konkurrenz vom Leibe zu halten.<\/p>\n\n\n\n
Um zu verstehen, wieso dies der Fall sein wird, m\u00fcssen wir uns kurz mit den zentralen Eigenschaften der Blockchain besch\u00e4ftigen: Ganz einfach ausgedr\u00fcckt, ist die Blockchain eine kryptographisch abgesicherte, verteilte Datenbank, auf der Transaktionsdaten, aber auch Computerprogramme gespeichert werden k\u00f6nnen. Sie hat vier zentrale Eigenschaften:<\/p>\n\n\n\n
- Verteilte Architektur<\/strong>: Dies macht die Blockchain \u00e4usserst robust, da weltweit exakte Kopien aller Daten existieren, die unabh\u00e4ngig von einander abgerufen werden k\u00f6nnen.<\/li>
- Kryptographisch abgesicherte Identit\u00e4ten<\/strong>: Kein Teilnehmer kann sich einer falschen Identit\u00e4t bedienen. Damit gibt es keine Phishing Attacken, und kein Computervirus kann sich verbreiten.<\/li>
- Unver\u00e4nderliche Daten:<\/strong> Neue Transaktionen werden im Konsens des gesamten Netzwerks validiert. Nachher sind sie, mathematisch garantiert, nicht mehr ab\u00e4nderbar. Jeder Teilnehmer kann Daten unabh\u00e4ngig jederzeit einsehen und \u00fcberpr\u00fcfen.<\/li>
- Smart Contracts:<\/strong> Dies sind auf der Blockchain gespeicherte Computerprogramme, welche eine effiziente Interaktion erlauben zwischen Parteien, die sich weder kennen noch vertrauen m\u00fcssen.<\/li><\/ul>\n\n\n\n
Mit diesen Eigenschaften wird die Blockchain zur \u201eGlobalen Vertrauensinstanz<\/strong>\u201c. Weil sie ohne Mittelsm\u00e4nner auskommt, wird sie die Art und Weise ver\u00e4ndern, wie wir alle Gesch\u00e4fte t\u00e4tigen. Sie wird zu einem Kathalyst eines \u00f6konomischen Paradigmenwechsels: Weg von einer Intermediations-\u00d6konomie, und hin zu einer \u201ePeer-to-Peer\u201c Wirtschaftssystem.<\/p>\n\n\n\n
Banking 3.0<\/strong><\/p>\n\n\n\n
Schauen wir nun hypothetisch ins Jahr 2025 und begutachten das Bankenwesen: Jetzt \u00fcbernimmt die Blockchain<\/strong> die zwei zentralen Eigenschaften der \u201eBank als Mittelsmann\u201c, welche wir vorg\u00e4ngig identifiziert haben:<\/p>\n\n\n\n
- Bereitsteller des Zugangs zu einem globales Netzwerk<\/strong>: Bereits heute gibt es mehr als 3\u2019000 Netzwerkknotenpunkte in der Ethereum-Blockchain, und diese Anzahl wird bis ins Jahr 2025 exponentiell wachsen.<\/li>
- Vertrauensinstanz<\/strong>: Das Ethereum-Netzwerk ist heute mit einer digitalen W\u00e4hrung im Wert von \u00fcber 5 Milliarden \u00f6konomisch abgesichert. Technisch ist sie extrem sicher, basierend auf kryptographischen und mathematischen Methoden. Bis ins Jahr 2025 wird sich die Blockchain auch im Mainstream etabliert haben, es werden intuitive Benutzerschnittstellen existieren, und die Nutzerbasis wird sehr breit sein.<\/li><\/ul>\n\n\n\n
Nur mit Gr\u00f6sse allein kann sich eine Bank entsprechend nicht mehr rechtfertigen. Bedeutet dies also doch die \u201eDisruption\u201c des Bankenwesens durch die Blockchain? Nicht unbedingt.
Im \u201eBanking 3.0\u201c werden Transaktionen nun zwar direkt zwischen Blockchain-Teilnehmern abgewickelt. Ein KMU, welches Kapital ben\u00f6tigt, erh\u00e4lt dieses z.B. direkt von einem Kleinsparer; die Transaktion und auch die folgenden Zinszahlungen werden dabei vollst\u00e4ndig auf der Blockchain durchgef\u00fchrt. Damit ein Kleinsparer aber mit gutem Gewissen investieren kann, braucht er aber weiterhin eine Instanz, welche das Kreditgesuch der Firma unabh\u00e4ngig pr\u00fcft, Empfehlungen abgibt, und im Nachl\u00e4ssigkeitsfall auch haftet. Solche funktionalen Rollen, sei es Verhinderung von Geldw\u00e4scherei, Kreditanalyse, oder Investment Management, werden auch in einem Blockchain-basierten Finanzsystem weiterhin ben\u00f6tigt. Banken stehen hier in der Pole-Position, solche auf der Blockchain anzubieten. Weiter er\u00f6ffnet die Blockchain auch neue Gesch\u00e4ftsm\u00f6glichkeiten f\u00fcr Banken, indem diese bestehende Verm\u00f6gensvehikel digitalisieren und auf der Blockchain einem immer breiteren Publikum zug\u00e4nglich machen.
Deshalb gehe ich davon aus, dass die Blockchain die Banken nicht aus dem Gesch\u00e4ft dr\u00e4ngt, sondern sie dazu bringt, sich auf ihre Kernaufgaben zur\u00fcckzubesinnen \u2013 als Servicedienstleister und Anbieter von Verm\u00f6genswerten.<\/p>\n\n\n\n![\"\"](\"https:\/\/hub.hslu.ch\/retailbanking\/wp-content\/uploads\/sites\/7\/2017\/05\/blockchain-bucher-I.png\")
<\/a>Abbildung 1: Banking 3.0 im Jahr 2025<\/em><\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n Gleichzeitig bedeutet dies aber nicht, dass sich die Banken zur\u00fccklehnen und dem Blockchain-Zeitalter entspannt entgegensehen k\u00f6nnen: Ihnen steht ein ziemlich einschneidender Strukturwandel bevor. Viele administrative T\u00e4tigkeiten werden \u00fcberfl\u00fcssig, Prozesse k\u00f6nnen gestrafft und Kosten gesenkt werden. Hierzu wird aber nicht in erster Linie die globale Blockchain eingesetzt, sondern ihre kleinr\u00e4umigeren \u201eCousins\u201c: Permissioned Distributed Ledgers (PDL). PDL unterscheiden sich von der Blockchain in erster Linie in der Zugangskontrolle: Jedermann mit einem Smartphone kann Teilnehmer an der Blockchain werden, w\u00e4hrend nur ausgew\u00e4hlte (Gesch\u00e4fts-)Parteien zu einem PDL System zugelassen sind. Weil diese bei schlechtem Benehmen rechtlich belangt werden k\u00f6nnen, m\u00fcssen PDL weniger Aufwand treiben zur Besicherung des Systems, was solche L\u00f6sungen skalierbarer und effizienter macht.
Weil es f\u00fcr Banken naheliegend ist, zuerst bestehende Prozesse effizienter zu gestalten, ziehen PDL heute bereits substantielle Investitionen auf sich. Auch in der Schweiz besch\u00e4ftigen sich Banken intensiv mit dem Potenzial und den Herausforderungen der Blockchaintechnologie (ein konkretes Beispiel hierf\u00fcr ist die OTC Swiss Blockchain, welche wir vor kurzem an gleicher Stelle vorgestellt haben<\/a>).<\/p>\n\n\n\n![\"\"](\"https:\/\/hub.hslu.ch\/retailbanking\/wp-content\/uploads\/sites\/7\/2017\/05\/blockchain-bucher-II.png\")
<\/a>Abbildung 2: Entwicklung der Blockchain: Globale Blockchain vs. Permission Distributed Ledger<\/em><\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n Verglichen mit der Entwicklung bei den PDL wird die globale Blockchain anf\u00e4nglich weniger schnell zu produktiv eingesetzen L\u00f6sungen f\u00fchren (vgl. Abbildung 2): Insbesondere im Bereich Skalierbarkeit und der Wahrung der Privatsph\u00e4re der Teilnehmer sind zuerst verbesserte technische L\u00f6sungen notwendig. Sie zu implementieren ist aber nur eine Zeitfrage; die theoretischen Grundlagen bestehen gr\u00f6sstenteils bereits. Wenn diese technischen H\u00fcrden \u00fcberwunden sind, d\u00fcrften die ersten Peer-to-Peer Applikationen zuerst in \u201ebankenlosen\u201c Staaten ausgerollt und auf Herz und Nieren getestet werden, bevor sie schlussendlich auch in L\u00e4ndern mit starken Banken Verbreitung finden. In L\u00e4ndern wie Indien, Indonesien, Nigeria und China, die unter sich fast 40 % der Weltbev\u00f6lkerung auf sich vereinen, hat ein Grossteil der Bev\u00f6lkerung immer noch keinen Zugang zu einem Bankkonto und den entsprechenden Dienstleistungen. Smartphones verbreiten sich hingegen auch in diesen L\u00e4ndern stark, eine Voraussetzung, dass deren Besitzer an der Blockchain-\u00d6konomie teilnehmen k\u00f6nnen, wird so erf\u00fcllt. In diesen \u201ebankenlosen\u201c L\u00e4ndern wird das Banking 3.0 seine kritische Masse erreichen, und anschliessend auf die anderen L\u00e4nder \u00fcberschwappen.<\/p>\n\n\n\n
Heute haben wir den Einfluss der Blockchain auf das Bankenwesen beleuchtet. Selbstverst\u00e4ndlich gibt es noch viele andere Bereiche in der Finanzindustrie, welche von der Blockchain beinflusst werden. Ein speziell interessanter Bereich sind Vorhersage-M\u00e4rkte (Prediction Markets). Das Entstehen und Potential von mathematisch garantiert vertrauensw\u00fcrdigen Vorhersage-M\u00e4rkten wird das Thema eines zuk\u00fcnftigen Blogs sein.<\/p>\n\n\n\n
- Vertrauensinstanz<\/strong>: Das Ethereum-Netzwerk ist heute mit einer digitalen W\u00e4hrung im Wert von \u00fcber 5 Milliarden \u00f6konomisch abgesichert. Technisch ist sie extrem sicher, basierend auf kryptographischen und mathematischen Methoden. Bis ins Jahr 2025 wird sich die Blockchain auch im Mainstream etabliert haben, es werden intuitive Benutzerschnittstellen existieren, und die Nutzerbasis wird sehr breit sein.<\/li><\/ul>\n\n\n\n
- Kryptographisch abgesicherte Identit\u00e4ten<\/strong>: Kein Teilnehmer kann sich einer falschen Identit\u00e4t bedienen. Damit gibt es keine Phishing Attacken, und kein Computervirus kann sich verbreiten.<\/li>
- Verteilte Architektur<\/strong>: Dies macht die Blockchain \u00e4usserst robust, da weltweit exakte Kopien aller Daten existieren, die unabh\u00e4ngig von einander abgerufen werden k\u00f6nnen.<\/li>