{"id":4695,"date":"2017-10-02T08:38:27","date_gmt":"2017-10-02T06:38:27","guid":{"rendered":"https:\/\/hub.hslu.ch\/retailbanking\/?p=4695"},"modified":"2026-02-11T14:52:50","modified_gmt":"2026-02-11T13:52:50","slug":"eine-spannende-innovation-im-bereich-des-digitalen-anlegens-das-modell-von-clevercircles-im-test","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/hub.hslu.ch\/retailbanking\/eine-spannende-innovation-im-bereich-des-digitalen-anlegens-das-modell-von-clevercircles-im-test\/","title":{"rendered":"Eine spannende Innovation im Bereich des digitalen Anlegens: Das Modell von clevercircles im Test"},"content":{"rendered":"\n\n\n

Obwohl die Digitalisierung in der Bankenbranche schon l\u00e4ngere Zeit Einzug h\u00e4lt, sind die technologischen Fortschritte in der Verm\u00f6gensverwaltung noch immer limitiert. W\u00e4hrend den letzten Jahren wurden aber zahlreiche FinTech Firmen gegr\u00fcndet, welche das Ziel haben, die Anlageberatung zu digitalisieren. Diese sogenannten Robo Advisor stellen den \u00fcblicherweise Retail und Affluent Kunden online Tools und mobile L\u00f6sungen zur Verf\u00fcgung, die zuvor nur f\u00fcr Kundenberater und professionelle Investoren bestimmt waren. Die Banque CIC (Suisse) dringt mit ihrer neuen strategischen Gesch\u00e4ftseinheit clevercircles nun auch in den Markt der Robo Advisors ein. Das Modell differenziert sich aber ziemlich stark gegen\u00fcber den bisherigen Angeboten.<\/p>\n\n\n\n

Wie treffen Schweizer Kunden Anlageentscheidungen?<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Gem\u00e4ss einer Studie der LGT<\/a> (vgl. Abbildung 1) treffen in der Schweiz 45 Prozent der befragten Private-Banking-Kunden in der Regel die Anlageentscheidungen ganz eigenst\u00e4ndig (Soloisten). 46 Prozent treffen die Anlageentscheidungen zusammen mit anderen oder dem Anlageberater (Validatoren), derweil ein kleinerer Anteil von 9 Prozent die Anlageentscheidungen komplett dem Anlageberater \u00fcberl\u00e4sst (Delegatoren).<\/p>\n\n\n\n

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Abbildung 1: Anlageentscheidungs-Typen (Quelle: LGT)<\/em><\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

Die bisher bekannten Schweizer Robo Advisor Angebote wie zum Beispiel True Wealth<\/a>, Digifolio<\/a>, der Investomat <\/a>oder Descartes Finance<\/a> fokussieren sich auf das Segment der Delegatoren, also Personen, welche das Kapital als Verm\u00f6gensverwaltungs-Mandat betreut lassen m\u00f6chten. Im Gegensatz zu diesem klassischen Delegatoren-Modell, zielt das Modell von clevercircles auf die gr\u00f6sste Anlegergruppe, n\u00e4mlich die Validatoren, ab.<\/p>\n\n\n\n

So funktioniert das Modell<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Als erstes wird anhand von lediglich drei Fragen der Anlegertyp ermittelt. Abh\u00e4ngig vom entsprechenden Profil wird dem potenziellen Anleger danach von clevercircles als Basis eine Anlagestrategie unterbreitet (\u00abstrategische Asset Allocation\u00bb). Die entsprechende Anlagestrategie respektive die Verteilung des Verm\u00f6gens in die verschiedenen Anlageklassen kann vom Anleger nunauf einfache Art und Weise manuell angepasst werden (siehe Abbildung 2). Auch die Bandbreiten k\u00f6nnen manuell angepasst werden. Der Anleger sitzt also st\u00e4rker im Driver Seat als bei den meisten anderen Angeboten. Die verschiedenen Anlagel\u00f6sungen basieren auf 16 ETF oder Index-Fonds. Einzeltitel k\u00f6nnen nicht erworben werden.<\/p>\n\n\n\n

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Abbildung 2: Einstellung Anlagestrategie. Die entsprechende Verteilung kann manuell angepasst werden.<\/em><\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

Als zweites kommt ein sehr spannender und innovativer Schritt. Die einzelnen Teilnehmer k\u00f6nnen nun einerseits registrierte Personen und Gruppen (\u201ecircles\u201c) im bereits vorhandenen clevercircles-Netzwerk suchen und diese anfragen, ob sie dem eigenen circle (Anlagekreis) beitreten. Auf der anderen Seite k\u00f6nnen die einzelnen Anleger ihre Vertrauenspersonen einladen, sich via E-Mail oder Social Media-Login ebenfalls auf clevercircles zu registrieren. Die Idee dahinter ist, dass die einzelnen Kunden diejenigen Experten, Familienmitglieder oder Freunde einladen, von welchen sie sich in ihren Anlageentscheidungen einen Rat holen m\u00f6chten, bzw. die Sie in die Entscheidung involvieren m\u00f6chten, man denke etwa an Ehepartner Aus Sicht von clevercircles hat dieser Aspekt auch den wichtigen Nebeneffekt, dass die verschiedenen Anleger ihr Netzwerk aktivieren (Multiplikator-Effekt).<\/p>\n\n\n\n

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Abbildung 3: Aufbau meines Circles mit dem Einbezug der kollektiven Intelligenz der Frauen, der kurzfristigen Top-Performer und vom clevercircles Gesch\u00e4ftsf\u00fchrer Sebastian Comment.<\/em><\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

Der Aufbau seiner pers\u00f6nlichen Community (resp. des Circles) ist wie oben erw\u00e4hnt ein zentraler Baustein dieses Modells. Interessant ist bei clevercircles<\/em>, dass die einzelnen Kunden nun selber bestimmen k\u00f6nnen, welche Experten und Familienmitglieder mit welchem Gewicht das periodisch stattfindende \u00abRebalancing\u00bb beeinflussen. Ebenso k\u00f6nnen die Kunden (auch) die Meinung der kollektiven Intelligenz als Entscheidungsgrundlage verwenden. Spannend finde ich auch, dass man aus verschiedenen Gruppen von kollektiver Intelligenz ausw\u00e4hlen kann (z.B. Alle Mitglieder, Alle Mitglieder \u00fcber 40, Frauen, alle Personen mit einem Depot von mehr als CHF 50’000, etc.). Der Anleger kann beispielsweise festhalten, dass z.B. 20 Prozent der eigenen Stimme geh\u00f6ren, 30 Prozent des Gewichts der Gesamtmeinung vom Finanzexperten einfliesst, 20 Prozent die Durchschnittsmeinung der Community repr\u00e4sentiert, 10 Prozent der Einsch\u00e4tzungen von einer Wirtschaftszeitung stammt und 20 Prozent der Stimmen seiner Frau geh\u00f6ren. Basierend auf den zweimonatlich erhobenen Circles-Abstimmungen und den daraus konsolidierten Erwartungen k\u00f6nnen danach von den Anlagekunden individuell und auf freiwilliger Basis Portfolioanpassungen vorgenommen werden (taktische Asset Allocation mit Bandbreiten von in der Regel 20% bis 30%). Die M\u00f6glichkeit der Umschichtung respektive der Validierung der Anlagestrategie hat man nur alle zwei Monate. Insofern spricht man bewusst die Trading-orientierten Kunden nicht an.
Die Fragestellungen \u2013 oder in den Worten von clevercircles<\/em>: die Abstimmungen \u2013 finden unter den registrierten Personen jeweils im Zwei-Monatsrhythmus statt, basierend auf jeweils sieben ziemlich einfachen Fragen zur Markterwartung. Die an der Umfrage teilnehmenden Personen m\u00fcssen nicht Bankkunden sein. Die Teilnahme an der Meinungsbildung kann auch ohne Bankdepot erfolgen. Die entsprechenden Fragen sind explizit nicht auf Experten-, sondern auf Laien-Niveau gestellt. Beispielsweise wird gefragt, wie der entsprechende Teilnehmer die Zinsentwicklung einsch\u00e4tzt und es wird nicht gefragt, wie hoch das Gewicht von Bonds sein soll. Ebenso kann man die verschiedenen Regionen auf ein Podest verteilen, anstatt zu definieren, wie das Depotvolumen prozentual in die verschiedenen Regionen verteilt werden kann. Damit wird das Konzept der Weisheit der Vielen umgesetzt, wonach die Vielfalt an Meinungen zu besseren Resultaten f\u00fchrt. Mit einer intuitiven Fragestellung k\u00f6nnen sich auch nicht Finanzprofis einfach beteiligen.
Zentral bei einem solchen Konzept ist es, die entsprechenden Personen \u00abbei Laune\u00bb zu halten. Oftmals besteht eine gewisse Gefahr, dass die \u00abVoters\u00bb nach einer Zeit m\u00fcde werden und dadurch auch die Breite der Meinungen wegf\u00e4llt. Auch clevercircles <\/em>ist sich dessen bewusst. Sie versuchen daher \u2013 \u00e4hnlich wie auch die LUKB bei ihrem Crowdvoting-System – Gamification Elemente einzubauen. Unter anderem ist ein Ranking vorgesehen, anhand dessen auch Awards vergeben werden. Experience-Punkte zeigen dabei auf, wie gut der einzelne Teilnehmer bisher abgeschnitten hat. Ebenso erhofft man sich einen positiven Effekt durch die zugesicherte Teilnahme von vielen Profis- und Journalisten-Meinungen.<\/p>\n\n\n\n

Weitere Fakten<\/strong><\/p>\n\n\n\n