{"id":5069,"date":"2018-04-30T08:00:06","date_gmt":"2018-04-30T06:00:06","guid":{"rendered":"https:\/\/hub.hslu.ch\/retailbanking\/?p=5069"},"modified":"2026-02-11T14:52:51","modified_gmt":"2026-02-11T13:52:51","slug":"modellrisiken-in-der-ausreisser-bank","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/hub.hslu.ch\/retailbanking\/modellrisiken-in-der-ausreisser-bank\/","title":{"rendered":"Modellrisiken in der \u00abAusreisser-Bank\u00bb"},"content":{"rendered":"\n\n\n

Wor\u00fcber wurde gestritten? Der Regulator (FINMA) verlangt, dass Banken ihre Zinsrisiken messen, den Beh\u00f6rden melden und nat\u00fcrlich angemessen (sprich: vorsichtig) bewirtschaften. Die Messung dieser Risiken ist schwierig. Dabei liegt die Schwierigkeit f\u00fcr einmal auf der Passivseite. Diese besteht bei der PostFinance haupts\u00e4chlich aus Sichtgeldguthaben auf Zahlungsverkehrskonten. In einem normalen Zinsumfeld bezahlt die PostFinance Kunden mit einem Guthaben einen Zins. Im Nullzinsumfeld hat sie diese Zinszahlungen zwar eingestellt. Aber sollten die Marktzinsen wieder ansteigen, dann wird die PostFinance ihren Kunden erneut einen Zinssatz entrichten. Die Krux liegt nun darin, dass nicht bekannt ist, wie schnell diese Zinsanpassung kommen wird und wie hoch sie ausfallen wird.<\/p>\n\n\n\n

Die Banken und auch die PostFinance behelfen sich darum mit Erfahrungswerten. Sie verwenden Modelle. In den letzten Jahren wurden die Kundenzinsen jeweils erst nach l\u00e4ngeren Zeitabst\u00e4nden (nach unten) angepasst. Also geht die Risikoabteilung davon aus, dass die Zinss\u00e4tze auch weiterhin stabil bleiben werden, zum Beispiel noch mehrere Jahre lang. Das ist praktisch, denn auf der Grundlage dieser Annahme lassen sich mit diesen Kundengeldern langfristige Anlagen finanzieren. Weil unter dieser Annahme Anlagen und Finanzierungen fristengleich sind, besteht kein oder lediglich ein geringes Zins\u00e4nderungsrisiko.<\/p>\n\n\n\n

Nur: Stimmt die Annahme? Die Daten der Vergangenheit best\u00e4tigen die Annahme, dass Kundensichtgelder wirklich wie langfristige Mittel verzinst sind. Aber trifft das auch bei einem Zinsanstieg zu? Teurere Sichtgelder sind f\u00fcr jede Bank eine gewisse Gefahr. Die Bank ger\u00e4t dabei schnell unter Zugzwang. Denn passt sie die Zinsen nicht ausreichend nach oben an, k\u00f6nnen unzufriedene Kunden ihre Gelder jederzeit abziehen und bei einer grossz\u00fcgigeren Bank platzieren. Es spielt hier also der Wettbewerb.<\/p>\n\n\n\n

Allzu lang d\u00fcrfen also diese Annahmen nicht sein. Im erw\u00e4hnten Fall vertrat die PostFinance die Meinung, die Zinsbindung sei relativ langfristig. Zudem liege es in ihrer Kompetenz, diese festzulegen. Die FINMA hingegen fand, die PostFinance betrachte ihre Sichtgelder als zu lange fixiert, n\u00e4mlich l\u00e4nger als zwei Jahre. Bei einer Annahme von zwei Jahren (oder k\u00fcrzer) w\u00e4re das Zinsrisiko erheblich gr\u00f6sser. Die FINMA korrigierte in der Folge die Modellannahme der PostFinance und verlangte, dass die resultierenden zus\u00e4tzlichen Zinsrisiken mit zus\u00e4tzlichen Eigenmitteln abgedeckt werden. Das Bundesverwaltungsgericht gab am 14. M\u00e4rz 2018 der FINMA recht.<\/p>\n\n\n\n

Zur\u00fcck zur Frage: Wer hat die Modellhoheit? In einer staatlichen Ordnung w\u00fcrde wohl ein verbindlicher beh\u00f6rdlicher Benchmark festgelegt. Auch wenn sich nat\u00fcrlich auch der Staat irren kann, haben so zumindest alle gleich lange Spiesse. In einer freiheitlichen Ordnung bleibt die Ausgestaltung des Modells aber ein unternehmerischer Entscheid. Sollte dieser sich als falsch herausstellen, muss die Bankf\u00fchrung die Verantwortung \u00fcbernehmen und ihre Bank die Konsequenz tragen. Und damit sind auch die Sparer herausgefordert, sich zu fragen, wie sicher \u00abihre\u00bb Bank die ihr anvertrauten Gelder verwaltet.<\/p>\n\n\n\n

Seit 2008 ist jedoch auch folgendes bewusstgeworden: Hat eine Bank volkswirtschaftlich eine bestimmte Bedeutung, so wird der Bund sie gegebenenfalls retten. Denn solche Banken sind \u00abtoo big to fail\u00bb (TBTF). Seit 2016 geh\u00f6rt auch die PostFinance zu dieser Kategorie. Der Bund und die Allgemeinheit tragen also einen Teil des Risikos mit. Und sie wollen mitreden.<\/p>\n\n\n\n

Welche Schl\u00fcsse ziehen wir aus dieser Geschichte?<\/p>\n\n\n\n

  1. Die FINMA hat ein Recht, sich in die Modellrisiken einzumischen, wenn sie findet, sie seien zu gross. Bei TBTF-Banken ist es gar ihre Pflicht. Denn die Allgemeinheit h\u00e4ngt im Risiko mit drin.<\/li>
  2. Kleinere Banken, die nicht TBTF sind, geniessen gr\u00f6ssere Freiheiten darin, wie sie ihre Risiken beurteilen und messen. Sie m\u00fcssen aber auch die Konsequenzen selber tragen!<\/li>
  3. Letztlich w\u00e4re es w\u00fcnschenswert, wenn sich auch die Sparer ein Bild \u00fcber das Zins\u00e4nderungsrisiko ihrer Bank machen k\u00f6nnten. Leider informieren jedoch die wenigsten Banken offen \u00fcber die Modellrisiken hinter ihren Zinsrisiken. Die Banken rapportieren zwar, aber nur gegen\u00fcber den Beh\u00f6rden (SNB und FINMA). Mehr Offenheit f\u00fcr das Publikum w\u00e4re hier erw\u00fcnscht.<\/li>
  4. Alle Modelle werden unter bestimmten Annahmen und f\u00fcr einen bestimmten Zweck entwickelt. Selbst wenn die Modellannahmen nicht verletzt sind, oder das Modell nicht zweckentfremdet wird, besitzen Modelle Grenzen und Unsch\u00e4rfen. Denn jedes Modell ist lediglich eine Vereinfachung der Realit\u00e4t. Dies f\u00fchrt uns zu einer neuen Risikoklasse, dem sogenannten \u00abModellrisiko\u00bb. Es verdient Beachtung.<\/li><\/ol>\n\n\n\n

    Das Thema Zins\u00e4nderungsrisiken wird in der IFZ Retail Banking Studie 2018 n\u00e4her beleuchtet werden. Die Studie wird am 15. November 2018 an der dazugeh\u00f6rigen IFZ Retail Banking Konferenz<\/a> pr\u00e4sentiert werden. <\/em><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

    Die PostFinance hat seit 2013 eine Banklizenz, ist von der Bankenaufsicht \u00fcberwacht und nimmt im Schweizer Zahlungsverkehr eine prominente Stellung ein. Es war darum 2015 keine \u00dcberraschung, dass die SNB sie offiziell als systemrelevant einstufte. Dass die PostFinance keine \u00abnormale Bank\u00bb ist, weil sie keine Hypotheken vergeben kann, war bisher bekannt. Seit einem Urteil des Bundesverwaltungsgerichts vom 14. M\u00e4rz 2018 wissen wir aber, dass sie noch aus einem andern Grund etwas anders ist. Streitpunkt ist das Ausmass ihrer Zinsrisiken und vor allem die Methode der Berechnung dieser Risiken.<\/p>\n","protected":false},"author":1270,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"_relevanssi_hide_post":"","_relevanssi_hide_content":"","_relevanssi_pin_for_all":"","_relevanssi_pin_keywords":"","_relevanssi_unpin_keywords":"","_relevanssi_related_keywords":"","_relevanssi_related_include_ids":"","_relevanssi_related_exclude_ids":"","_relevanssi_related_no_append":"","_relevanssi_related_not_related":"","_relevanssi_related_posts":"","_relevanssi_noindex_reason":"","footnotes":"","_links_to":"","_links_to_target":""},"categories":[252,19496,71412],"tags":[420314,19525,420315,19553],"class_list":["post-5069","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-allgemein","category-andere-retail-banking-institute","category-bankregulierung","tag-modellrisiken","tag-postfinance","tag-too-big-to-fail","tag-zinsrisiken"],"acf":[],"yoast_head":"\nModellrisiken in der \u00abAusreisser-Bank\u00bb - IFZ Retail Banking Blog<\/title>\n<meta name=\"robots\" content=\"index, follow, max-snippet:-1, max-image-preview:large, max-video-preview:-1\" \/>\n<link rel=\"canonical\" href=\"https:\/\/hub.hslu.ch\/retailbanking\/modellrisiken-in-der-ausreisser-bank\/\" \/>\n<meta property=\"og:locale\" content=\"de_DE\" \/>\n<meta property=\"og:type\" content=\"article\" \/>\n<meta property=\"og:title\" content=\"Modellrisiken in der \u00abAusreisser-Bank\u00bb - IFZ Retail Banking Blog\" \/>\n<meta property=\"og:description\" content=\"Die PostFinance hat seit 2013 eine Banklizenz, ist von der Bankenaufsicht \u00fcberwacht und nimmt im Schweizer Zahlungsverkehr eine prominente Stellung ein. 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