Marco Stutz ist seit 12 Jahren im Bereich der Unternehmensfinanzierung t\u00e4tig und hat bereits \u00fcber 50 Deals betreut. Von Unternehmern und deren Art, sich zu organisieren und kreativ zu werden, war er schon immer fasziniert. Bis er dann eines Tages auf einen Unternehmer stiess, der schon in \u00fcber 100 Firmen investiert hatte. F\u00fcr diesen Unternehmer kam er vor 12 Jahren in die Schweiz und stieg bei dessen Firma Mountain Partners ein. Zu Marcos Aufgabenbereich geh\u00f6rt, die jungen Firmen bei der Ideenfindung und der Erstellung des Businessplans zu unterst\u00fctzen und ihnen im Anschluss mit dem ersten Venture Capital, der notwendigen rechtlichen und organisatorischen Struktur, bis zu den folgenden Finanzierungsrunden zu verhelfen.<\/p>\n\n\n\n
Moment mal. Was ist Venture Capital denn \u00fcberhaupt? \u2022 Ein Kredit (Fremdkapital), z.B. bei einer Bank aufzunehmen, Beim Venture Capital nimmst du Eigenkapital auf und gibst daf\u00fcr Anteile deines eigenen Unternehmens ab. Du sollst darauf achten, dass du dir nicht nur Geld an Board holst, sondern auch die richtigen Personen (z.B. Business Angels), die gute Erfahrungen in der Unternehmensgr\u00fcndung mitbringen, dir Zugang zu ihrem Netzwerk verschaffen, die das Potenzial deiner Gesch\u00e4ftsidee gut einsch\u00e4tzen k\u00f6nnen und am besten auf deinen Unternehmensbereich spezialisiert sind und somit gute Kontakte mit ersten Kunden kn\u00fcpfen k\u00f6nnen.<\/p>\n\n\n\n Gut, das habe ich nun verstanden. Aber wann frage ich nach Venture Capital? Wann ist der richtige Zeitpunkt daf\u00fcr?<\/strong><\/p>\n\n\n\n Wichtig ist: Mache dich und dein Business von Anfang an un\u00fcbersehbar!<\/p>\n\n\n\n Es heisst also: Teilen, teilen, teilen und sich Feedback und Tipps von Investoren sowie auch von Freunden und der Familie einholen! Damit erh\u00e4ltst du sehr schnell ein Gesp\u00fcr daf\u00fcr, worauf potentielle Investoren achten und was ihnen bei deiner Gesch\u00e4ftsidee noch fehlt. Des Weiteren merkst du dadurch sehr schnell, wann der richtige Zeitpunkt daf\u00fcr ist, nach Venture Capital zu fragen und wie viel Geld du aufnehmen solltest. Wenn ein Investor beispielsweise fragt, wieso du denn nur nach CHF 500’000 fragst, wirst du deine Summe wohl erh\u00f6hen m\u00fcssen. Das kann verschiedene Ursachen haben, entweder hast du bereits starken Wettbewerb, gegen den du dich durchsetzen musst oder es m\u00fcssen Prozesse finanziert werden, die einfach teuer sind, bspw. Produktion, Lagerhaltung und Logistik bei physischen Produkten.<\/p>\n\n\n\n Dein Unternehmen muss zum Zeitpunkt der Pr\u00e4sentation noch nicht unbedingt profitabel sein. Auf jeden Fall solltest du dem Investor aufzeigen k\u00f6nnen, wie du in Zukunft Geld verdienen willst und welchen Plan du verfolgst um auf ein profitables Gesch\u00e4ftsmodell umzustellen. Der Investor m\u00f6chte auch sehen, dass dein Team dazu in der Lage ist, die Gesch\u00e4ftsidee umzusetzen und schnelles sowie profitables Wachstum zu betreiben. Das nennt man Skalierung und ist Venture Capital-Gebern sehr wichtig. Du solltest also alle n\u00f6tigen Kompetenzen in deinem Team abdecken.<\/p>\n\n\n\n Es kommt aber nat\u00fcrlich auch ganz darauf an, in welchem Stadium ein Investor in Unternehmen investiert. Bei der Firma Mountain Partners beispielsweise sind viele Cases am Anfang noch nicht profitabel, da sie in einem sehr fr\u00fchen Stadium investieren. Der Weg zur Profitabilit\u00e4t muss sich in den ersten 12 bis 24 Monaten zeigen. Interessant ist auch, dass bei 95% der F\u00e4lle das Gesch\u00e4ftsmodell noch mindestens zwei bis drei Mal angepasst wurde. Das bedeutet, dass der erste Case, den das Team vorgestellt hatte, nicht unbedingt der Case war, mit dem sie schlussendlich erfolgreich wurden.<\/p>\n\n\n\n Aber wie berechne ich, wie viel Venture Capital ich ben\u00f6tige? Das kann ich doch nicht einfach \u00absp\u00fcren\u00bb?<\/strong><\/p>\n\n\n\n Investoren sprechen gerne von einem Business Plan, wobei mir pers\u00f6nlich viel wichtiger ist, keinen ausf\u00fchrlichen Text zu lesen, sondern den dahinterliegenden Finanzplan zu verstehen. Mit folgenden Annahmen solltest du die Planung angehen: Sehr gut, dann weiss ich nun, wie ich die Summe einer Finanzierungsrunde berechne. Doch welche Finanzierungsrunden gibt es? Und wie zeichnen sich diese aus?<\/strong><\/p>\n\n\n\n Vor der ersten Finanzierungsrunde solltest du CHF 25’000 bis CHF 50’000 in dein Unternehmen investiert haben. Wie bereits oben erw\u00e4hnt finanzierst du dies entweder selbst oder mit den F\u00f6rdergeldern einer Universit\u00e4t oder eines Accelerator Programms \u2013 und es muss ja nicht immer alles in \u00abCash\u00bb sein.<\/p>\n\n\n\n \u2022 Pre-Seed:<\/strong> Du hast eine gute Idee und diese Idee getestet, indem du erste Umfragen auf dem Markt gemacht hast? Dann befindest du dich gerade in der Pre-Seed-Phase. Mit dem Geld, das du in dieser Phase erh\u00e4ltst, solltest du innerhalb von drei Monaten mit deinem Produkt oder deinem Service an den Markt gehen und dein Produkt mit sogenannten \u00abPilot-Kunden\u00bb testen. In dieser Phase versuchst du, eine erste Transaktion abzuschliessen. Nachfolgend gibt es noch die Finanzierungsrunden Series B, C, D usw.. Auf diese gehen wir in diesem Blogbeitrag nicht weiter ein.<\/p>\n\n\n\n Was erwartet ein Investor von meinem Pitch? Wie soll mein Pitch-Deck aussehen?<\/strong><\/p>\n\n\n\n Dein Pitch-Deck sollte einen Umfang von ca. 20 Seiten haben. Die Pr\u00e4sentation zu Deiner Idee und Deinem Unternehmen ist wie eine Bewerbung. Die Qualit\u00e4t muss auf jeden Fall stimmen (kein ber\u00fchmter Kaffee-Fleck!), achte auf das Design und erm\u00f6gliche dem Investor den Zugang zu allen m\u00f6glichen Informationen. Versuche auch, durch ein warmes Intro an Investoren zu gelangen, beispielsweise durch eine pers\u00f6nliche Nachricht auf LinkedIn und noch besser durch eine Vorstellung. Die info@ E-Mail-Adresse schauen sich die Investoren zwar an, damit erfolgreich zu sein ist allerdings sehr unwahrscheinlich.<\/p>\n\n\n\n Auch der Inhalt deines Pitch-Decks ist wichtig. Folgendes sollte enthalten sein: Zum Schluss m\u00f6chte dir Marco noch einen wichtigen Tipp mit auf den Weg geben:
<\/strong>Wichtig zu wissen ist, dass du dich in einem ersten Schritt immer fragen musst, ob es \u00fcberhaupt notwendig ist, Venture Capital aufzunehmen und daf\u00fcr Anteile deines Unternehmens abzugeben. Vielleicht kannst du dich sogar selbst vorfinanzieren oder du erh\u00e4ltst F\u00f6rdergelder einer Universit\u00e4t, aus dem \u00f6ffentlichen Sektor oder eines Accelerator-Programms? Es wird aber w\u00fcnschenswerterweise ein Zeitpunkt eintreffen, an dem dein Unternehmen w\u00e4chst, du weitere Mitarbeiter einstellen musst, deine Ums\u00e4tze vielleicht noch nicht ausreichen, um die Kosten zu tragen und du deinen Firmenbetrieb noch st\u00e4rker f\u00fcttern musst. Dir stehen viele Optionen zur Verf\u00fcgung, beispielsweise:<\/p>\n\n\n\n
\u2022 Venture Capital (Eigenkapital) bei einem Investor aufnehmen.<\/p>\n\n\n\n
\u2022 F\u00fcr eine Kostenplanung, nimm den Worst Case an und rechne ohne Einnahmen\/Ums\u00e4tze, denn diese sind teilweise sehr schwer einzusch\u00e4tzen.
\u2022 In einem n\u00e4chsten Schritt sollst du eine Zeitperiode festlegen, f\u00fcr welche die Summe der Finanzierungsrunde ausreichen sollte. Marco empfiehlt, mit 12-18 Monaten zu rechnen.
\u2022 Schaue dir nun all deine Ressourcen an. Wie viel Geld brauchst du in diesen 12-18 Monaten? Beispiele f\u00fcr Ressourcen sind: Geh\u00e4lter, ein Anwalt, Gr\u00fcndungskosten, B\u00fcromiete, CRM-System usw.
\u2022 Definiere in einem n\u00e4chsten Schritt deine KPI\u2019s. Welche Performance ist f\u00fcr dein spezifisches Gesch\u00e4ftsmodell relevant?<\/p>\n\n\n\n
\u2022 Seed-Phase:<\/strong> Wenn dein Produkt oder dein Service funktioniert und du erste Kunden hast, befindest du dich in der Seed-Phase. Die n\u00e4chsten CHF 300’000 bis CHF 500’000 werden daf\u00fcr eingesetzt, das Produkt in den n\u00e4chsten 12 Monaten zu professionalisieren und eine Kundenmindestanzahl sowie stabile Umsatzvorausschau zu erreichen.
\u2022 Series A: <\/strong>Du kannst nachweisen, dass dein Konzept\/deine Technologie\/dein Produkt funktioniert und es wollen immer mehr Kunden davon profitieren? Dann befindest du dich in der Series A-Phase. Das Geld dieser Finanzierungsrunde wird daf\u00fcr eingesetzt, das anf\u00e4ngliche Wachstum noch zu verst\u00e4rken. Ein Beispiel hierf\u00fcr w\u00e4re, dass du dein Produkt in neue M\u00e4rkte einf\u00fchrst oder an weitere Kundengruppen verkaufst.<\/p>\n\n\n\n
\u2022 Das Problem und deine L\u00f6sung (Produkt\/Service)
\u2022 Gesch\u00e4ftsmodell: wie verdienst du Geld?
\u2022 Der Markt und deine Konkurrenten
\u2022 Dein Team<\/p>\n\n\n\n
\u2022 Schaue dich im Internet nach Pitch-Decks von erfolgreichen Firmen um und orientiere dich an diesen!<\/p>\n\n\n