Immobilieninvestitionen im In- und Ausland: Asset Management Survey 2021

Die Hochschule Luzern hat in Kooperation mit EY Real Estate Schweiz zu Beginn des Jahres eine Studie zum Thema In- und Auslandsinvestitionen in der Schweizer Immobilienbranche durchgeführt, bei der auch der Einfluss von Covid-19 und ESG-Kriterien thematisiert wurde. Verschiedene Themen im Bereich der indirekten Anlagen deren Risiken und Chancen werden zudem an der Immobilienkonferenz vom 23. September an der Hochschule Luzern behandelt.

Die Ergebnisse beruhen auf den Antworten von 52 befragten Schweizer Unternehmen der Immobilienwirtschaft (Februar bis März 2021). Die befragten Unternehmen bilden einen repräsentativen Querschnitt der Schweizer Immobilienwirtschaft mit einem Fokus auf Pensionskassen sowie Anlagestiftungen und Fonds (siehe Abbildung 1). Insgesamt betrug der Gesamtwert der Kapitalanlagen der vertretenen Umfrageteilnehmer mehr als CHF 2’837,5 Mrd. (davon CHF 248,2 Mrd. in Immobilien). Im Folgenden werden die Kernergebnisse der Asset Management Survey 2021 präsentiert.

Indirekte Immobilieninvestitionen im Ausland erfreuen sich grosser Beliebtheit

Im Hinblick auf ausländische Investitionen steht derzeit die Core/Core+-Strategie im Mittelpunkt des Interesses: 45% der Befragten Pensionskassen wollen ihren Investitionsanteil in Core/Core+-Immobilien erhöhen. 39% der Befragten beabsichtigen, ihre indirekten Investitionen im Ausland zu erhöhen. Dennoch wird der Schweizer Immobilienmarkt bevorzugt. Insgesamt 65% der Befragten sind bestrebt, ihre Direktinvestitionen in der Schweiz zu erhöhen. Im Gegensatz dazu wollen 21% der Befragten ihre indirekten Investitionen in der Schweiz senken.

Wohnimmobilien im Ausland gefragt

Investitionen in Retail Immobilien verlieren im In- und Ausland zunehmend an Bedeutung. Während sich Investoren auch bei Büroimmobilien zurückhalten, konzentrieren sie sich derzeit vor allem auf Wohnimmobilien sowohl im Inland (51% der Befragten) als auch im Ausland (63% der Befragten).

Veränderung der Asset Allokation bei Pensionskassen

50% der Pensionskassen beabsichtigen, den Anteil an Obligationen zu Gunsten von u.a. Aktien (50% der Befragten), Immobilien (25% der Befragten) und Infrastruktur (33% der Befragten) zu reduzieren. Darüber hinaus rücken auch Investitionen in Private Equity (33% der Befragten) und Hedge-Fonds (20% der Befragten) in den Vordergrund.

Einfluss von Covid-19 auf ausländische Immobilieninvestitionen

Das Interesse an ausländischen Immobilieninvestitionen wird nach Covid-19 von ca. 40% der Befragten zunehmen, wobei die meisten Befragten, ca. 70%, keine Verringerung der Risikobereitschaft als Folge der aktuellen Pandemie erkennen können.

«Schweizer Investoren erschliessen sich zunehmend ausländische Immobilienmärkte. Die Krise hat noch einmal verdeutlicht, dass auch sektorielle und regionale Diversifikation ein wichtiger stabilisierender Faktor ist.»

Prof. Dr. John Davidson, Referent für Wirtschaft an der Hochschule Luzern

Einfluss von Environment, Social und Governance (ESG) auf die Wahl der Immobilieninvestitionen

Alle Befragten nehmen die zunehmende Bedeutung von ESG-Kriterien wahr, jedoch spielen sie nur für 45% der Befragten eine Rolle bei der Auswahl von Immobilieninvestitionen. Lediglich bei 6% der Befragten spielen sie nur eine geringe oder gar keine Rolle.

Für weiterführende Informationen verweisen wir auf die vollständige Studie:

Weitere Informationen zur Konferenz am 23. September 2021 erhalten Sie hier:

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