Digitale Vorsorgelösung bei der Zürcher Kantonalbank – «frankly» im Test

Von Prof. Dr. Andreas Dietrich

Der Vorsorge-Bereich hat bei Banken zwar durchaus eine gewisse Bedeutung. Die Digitalisierung ist in diesem Bereich aber noch wenig fortgeschritten, obwohl die Kunden durchaus an solchen Lösungen interessiert wären. Mit der Lancierung von frankly, einer digitalen Vorsorge-App, möchte die Zürcher Kantonalbank (ZKB) den Vorsorgemarkt nun stärker aufmischen. Ich durfte die App bereits vor der heute erfolgten Lancierung testen und möchte nachfolgend einerseits auf die Relevanz des Themas eingehen und anderseits die zentralen Merkmale der ZKB-Lösung vorstellen.

Das Anlegen von Vorsorgegeldern ist nicht ausschliesslich eine Aufgabe von Staat und Pensionskassen. Die freiwillige, individuelle, steuerlich begünstigte private dritte Säule des Schweizer Altersvorsorgesystems gewinnt aufgrund von Kürzungen bei der beruflichen Vorsorge an Bedeutung, wird jedoch noch immer (zu) wenig genutzt. Es kann davon ausgegangen werden, dass die Säule 3a in Zukunft sogar noch weiter an Bedeutung gewinnen wird, wenn beispielsweise Einkäufe von verpassten Beitragsjahren gesetzlich ermöglicht werden (wie das bereits in der 1. und 2. Säule vorgesehen ist). Eine entsprechende Motion wurde vom Ständerat gutgeheissen, derweil der Bundesrat die Ablehnung der Motion beantragt.
Insgesamt besitzen derzeit – abhängig von den Studien – zwischen 60% (Verein Vorsorge Schweiz) und 71% (Raiffeisen Vorsorgeradar 2019) der Schweizer eine Säule 3a-Lösung, wobei die Hälfte der 3a-Kontoinhaberinnen und -inhaber den jährlich zulässigen Maximalabzug aufbringen. Gemäss einer Studie von Demoscope sparen die meisten 3a-Bankkunden (72%) aber ausschliesslich «Cash».
Insgesamt betrugen die in der Säule 3a gebundenen Vermögenswerte per 31.12.2018 bei Banken CHF 59 Milliarden (Vorsorgekonti) resp. 18.5 Milliarden (Anlagefonds 3a) und bei den Versicherungen CHF 45.7 Milliarden (Total: CHF 123 Milliarden) (SNB, ESTV, BFS, SBV).
Neben den „klassischen Säule 3a-Konten“ mit (derzeit sehr tiefem) «Vorzugszins» gibt es auf dem Markt auch eine Vielzahl von Produkten der 3. Säule, die an Wertschriftenanlagen gebunden sind. Die entsprechenden Konti werden in der Regel mit gemischten Fonds geführt, welche über diverse Anlagekategorien wie Aktien und Obligationen diversifiziert sind. Im historischen Vergleich ist die Rendite von Wertschriftenlösungen gegenüber klassischen Sparkonti höher.

Digitale Vorsorge wird wachsen

Das Thema «Digitales Vorsorgen» erhält für Banken zunehmende Priorität. Die Umfrageergebnisse der von uns gemeinsam mit ti&m erstellten Trend-Studie zeigen, dass 46 Prozent aller Umfrageteilnehmenden – vor allem Männer, überdurchschnittlich gut gebildete Personen und jüngere Personen – sich heute vorstellen können, ein Vorsorgekonto online zu eröffnen. Entsprechend ist es alleine schon vor diesem Hintergrund sinnvoll und begrüssenswert, dass die Zürcher Kantonalbank eine digitale Vorsorge-App entwickelt hat, die es den Sparern erlaubt, ihr 3a-Portfolio einfach und kostengünstig zu verwalten respektive kontrollieren.
Die ZKB-Lösung „frankly“ steht dabei allen Personen mit Wohnsitz in der Schweiz offen und ist in den Sprachen Deutsch, Englisch und Französisch verfügbar. Für deren Nutzung muss man nicht Kunde der Zürcher Kantonalbank sein.

frankly – meine Beobachtungen und Einschätzungen

Vor diesem Hintergrund habe ich mir die App frankly von der Zürcher Kantonalbank genauer angeschaut. Die folgenden Aspekte sind mir dabei aufgefallen.

• Den Onboarding-Prozess empfand ich als einfach und schnell. Nach rund drei Minuten war mein Sparen 3 bereits eingerichtet.
• Optisch ist die App aus meiner Sicht recht gut, da das Guthaben und die Vermögensentwicklung übersichtlich dargestellt werden (vgl. Abbildung 1).

• Die Situation in Bezug auf die Gebühren im Bereich der Säule 3a-Konti ist im Schweizer Bankenmarkt aus meiner Sicht ziemlich unübersichtlich und nur schwer vergleichbar. Der von der ZKB gewählte, einfache und leicht verständliche Pricing-Ansatz, nämlich eine All-in-fee in Prozent des Vermögens, ist daher grundsätzlich begrüssenswert. Diese Preisgestaltung bedeutet aber auch, dass sich frankly nur für Personen eignet, die mindestens einen Teil ihres Sparen 3 in Wertschriften investieren möchten. Für 3a-Sparer ist das Preismodell nicht attraktiv.
• Sehr überzeugend finde ich das Angebot, eine bestehende 3. Säule kostenlos und mit nur drei Klicks zu frankly zu transferieren (siehe Abbildung 2). Den Transferauftrag kann man direkt in der App geben. Die ganze Administration und allfällige Gebühren übernimmt die ZKB.

• Als ebenfalls interessant und auch innovativ erachte ich den sogenannten «Community-Rabatt». Je mehr Kunden ein Konto bei frankly eröffnen, desto günstiger wird es für alle Kunden. Durch diesen Community-Rabatt hofft man wohl auf Neukunden durch Mund-zu-Mund Propaganda. Der erste «Trigger-Punkt» liegt bei CHF 100 Millionen. Sobald die ersten CHF 100 Millionen erreicht sind, werden die Gebühren für alle Kunden um 2 Prozent reduziert. Die übernächste «Rabatt-Stufe» ist bei Erreichen der CHF 500 Millionen-Grenze geplant.
• Interessant ist auch die Flexibilität, die frankly bietet: Kunden können ohne zusätzlich anfallende Kosten täglich Geld aus den Fonds rausnehmen oder zusätzlich zeichnen. Sie könnten also im Prinzip – auch wenn dies nicht das Ziel einer 3. Säule ist – basierend auf ihren eigenen Einschätzungen Umschichtungen vornehmen.
• Hingegen beschränkt sich die Produkteauswahl auf acht «hauseigene» Swisscanto-Fonds (sowohl aktive als auch passive Ansätze) und nicht auf einem Best-in-Class-Ansatz. Diesen Ansatz kann man durchaus kritisch hinterfragen. Gemäss Aussagen der ZKB biete dieses Modell aber für die Bank eine viel stärkere Flexibilität bei der Preisgestaltung als bei der Nutzung von Fremd-Fonds.
• Der Preis in der Höhe von 0.48% (All-in-fee) ist im Vergleich zu Konkurrenzangeboten von anderen Banken sehr attraktiv. Das Startup Viac, als Benchmark im Bereich Preisgestaltung, hat Gesamtkosten (Verwaltungsgebühr inkl. Produktkosten) von 0.00% bis 0.61% p.a. – abhängig von der gewählten Strategie – auf das investierte Vorsorgevermögen.
• Bei Fragen kann man sich per E-Mail oder per Telefon an das frankly Support-Team wenden.
• Interessant ist das «Look and Feel» der App. Mit den gewählten Farben violett und mint nimmt man weder die Farben der Zürcher Kantonalbank (blau) noch von Swisscanto (rot) auf. Gemäss Aussagen der Bank habe man aber bewusst zum ersten Mal eine eigene Produktelinie mit auch anderen Farben, aber nahe an der Zürcher Kantonalbank kreiert.
• Suboptimal ist aus meiner Sicht, dass frankly noch nicht ans E-Banking angebunden ist. ZKB-Kunden können also in ihrem E-Banking nicht auf frankly respektive ihren Kontostand in der Säule 3a zugreifen. Die entsprechende Anbindung wird man aber möglicherweise zu einem späteren Zeitpunkt vornehmen.
• Derzeit gibt es frankly nur als App. Dies finde ich zwar grundsätzlich sinnvoll, weil das Banking sich immer stärker auf das mobile Gerät verschieben wird. Gleichzeitig sieht man beispielsweise auch bei Viac, dass gewisse Kunden Web-Lösungen möchten (und man daher auch eine solche Lösung bereitstellen musste). Entsprechend würde es mich nicht überraschen, wenn man auch für frankly mittelfristig eine Web-Lösung anbieten würde.

Kundengruppen

Grundsätzlich kann die ZKB aus meiner Sicht mit diesem Produkt vier Zielgruppen ansprechen:

• Als erstes können möglicherweise einige der ZKB-Kunden, welche ein Säule 3a «Sparkonto» haben, zu einem Wertschriften-basierten Konto transferiert werden. Finanziell sollte dies sowohl aus Sicht der Kunden als auch aus Sicht der Bank attraktiver sein.
• Als zweites macht es Sinn, dass ZKB-Kunden mit einem wertschriftenbasierten Säule 3a-Konto auf die (für die Kunden) günstigere frankly-Variante wechseln. Dies ist aus Sicht der Bank eine bewusste Kannibalisierung.
• Als drittes kann die Bank mit diesem Angebot wohl auch schweizweit neue Kunden gewinnen (vgl. Viac).
• Schliesslich kann man durch Aufklärungskampagnen versuchen, einige derjenigen Kunden zu gewinnen, welche derzeit noch keine Säule 3a-Konto haben, sich dies aber finanziell leisten könnten.

Fazit

Aus meiner Sicht handelt es sich bei der privaten Vorsorge um einen Wachstumsmarkt, dessen Entwicklung mit Hilfe von digitalen Lösungen noch weiter an Fahrt gewinnen dürfte. Eine hoch standardisierte, digitalisierte und gleichzeitig auch individualisierbare Lösung scheint daher in diesem (durchschnittlich) kleinvolumigen Markt der wertpapiergebundenen Säule 3a der richtige Weg in die Zukunft zu sein. Angebote wie jenes der Zürcher Kantonalbank haben entsprechend das Potenzial, diese Entwicklung weiter zu fördern. Das Angebot der Zürcher Kantonalbank halte ich insgesamt für attraktiv. Vor allem die tiefen Gebühren, der einfache und kostenlose Transfer bestehender Gelder zu frankly, die Flexibilität und der Community Rabatt sind interessante und innovative Bestandteile der Lösung. Hingegen erwarte ich, dass die Lösung künftig auch ins E-Banking integriert und Desktop- oder Tablet-Lösungen angeboten werden. In Bezug auf die Funktionen gibt es viele Ähnlichkeiten mit der 2017 lancierten App vom Startup VIAC. Mit Blick auf den Markt ist es generell etwas erstaunlich, dass erst 2020 ein weiteres Produkt von einer Bank für die digitale Anlage von Säule 3a-Geldern lanciert wird.
Wie rasch entsprechende Volumen aufgebaut werden können, ist derzeit und auch in Anbetracht der derzeitigen Marktverwerfungen noch schwierig abschätzbar. Die ersten CHF 500 Millionen sollten nach meiner Einschätzung aber sicherlich nach spätestens einem Jahr bei frankly sein.

PS: Für Blog-Leser gibts nun bis Ende 2021 einen Rabatt in der Höhe von CHF 50 auf die Gebühren.
Bedingungen: Nur für frankly Neukunden gültig. Nicht mit anderen Gutscheincodes kumulierbar.
Codebeschrieb – So funktioniert’s:

1. Frankly App downloaden
2. Frankly Säule 3a direkt in der App vollständig digital eröffnen
3. Gutscherincode bei der Eröffnung eingeben und damit die Gebühren sparen (Code heisst: HSLU)
4. Frankly entdecken, erste Einzahlung tätigen und deine bisherige 3. Säule transferieren