FinTech in der Schweiz: Internationale B2B-Chancen in einem stagnierenden Markt

Von Prof. Dr. Thomas Ankenbrand, Dr. Denis Bieri und Angelo Gattlen

Der Schweizer FinTech-Sektor zeigt Sättigungstendenzen. Trotz stabiler Unternehmensanzahl sind Finanzierungsaktivitäten weiter rückläufig. Wachstumspotenziale eröffnen sich vor allem im internationalen B2B-Bereich. Dies zeigt unsere neuste IFZ FinTech Studie 2025.

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In der Schweiz stagniert der Markt der Finanztechnologien (FinTech). Per Ende 2024 verzeichnete die Schweiz 483 FinTech-Unternehmen – exakt gleich viele wie im Vorjahr (siehe Abbildung 1). Während neue hinzukamen, verliessen ebenso viele Unternehmen durch Liquidationen, Fusionen oder Neuausrichtungen den Markt. Diese Balance deutet auf eine mögliche Marktsättigung hin, wie dies auch in der traditionellen Finanzindustrie, dem Hauptabnehmer von FinTech-Lösungen, zu beobachten ist. Anders in Liechtenstein: Dort wuchs die Anzahl FinTech-Unternehmen im Jahr 2024 von 22 auf 28. Im Zehnjahresvergleich zeigt sich jedoch ein deutliches Wachstum des Schweizer FinTech-Sektors. Regional war dieses insbesondere in den Kantonen Zug (+495%) und Genf (+277%) überdurchschnittlich stark. Im Kanton Zürich, der die höchste Anzahl ansässiger FinTech-Unternehmen aufweist, betrug das Wachstum 160 Prozent. Damit liegt es unter dem Schweizer Durchschnitt (+200%), jedoch über dem Wachstum der übrigen Kantone ohne Zug, Zürich und Genf (+122%). Dies deutet darauf hin, dass die FinTech-Aktivität ausserhalb der grössten FinTech-Zentren zwar zunimmt, jedoch in einem langsameren Tempo.

Technologische Schwerpunkte und Entwicklungspotenziale

Eine detaillierte Analyse der Geschäftsmodelle im Schweizer und Liechtensteiner FinTech-Sektor zeigt, dass der Grossteil der Unternehmen in den Bereichen Investment Management und Bankeninfrastruktur aktiv ist (siehe Abbildung 2). Die Geschäftsmodelle basieren zudem auf einer vergleichsweise ausgewogenen Mischung aus etablierten Technologien wie Prozessdigitalisierung, Automatisierung und Robotik sowie auf innovativen Technologien aus den Bereichen Analytics, Big Data, Artificial Intelligence und Distributed Ledger Technology. Zudem wurde im Jahr 2024 erstmals ein FinTech-Unternehmen identifiziert, das sich auf Quantum Computing spezialisiert.

Deutlicher Rückgang bei Venture Capital Finanzierungen

Die Finanzierungstätigkeit im FinTech-Bereich ist im letzten Jahr erneut stark gesunken (siehe Abbildung 3). Nach einem Höchststand von CHF 605 Millionen im Jahr 2022 halbierte sich das Volumen bis 2024 auf CHF 301 Millionen. Besonders betroffen waren Startkapital-Finanzierungen, die von CHF 232 Millionen (2023) auf CHF 19 Millionen (2024) einbrachen. Auch die Zahl der Finanzierungsrunden nahm von 87 (2021) auf 54 (2024) kontinuierlich ab. Die Finanzierungsaktivitäten in der Schweiz und Liechtenstein folgen somit dem globalen Trend im FinTech-Sektor, der seit 2021 eine rückläufige Entwicklung zeigt.

Internationale B2B-Strategien und Nachhaltigkeit als Wachstumstreiber

Immer mehr FinTech-Unternehmen setzen auf internationale B2B-Geschäftsmodelle (siehe Abbildung 4). Diese Verlagerung weg vom B2C-Modell und einer ausschliesslich nationalen Marktorientierung spiegelt die Herausforderungen bei der Skalierung von Endkundendiensten wider. Seit einigen Jahren zeigt sich dabei ein deutlicher Trend hin zu reinen B2B-Strategien anstelle kombinierter Modelle – ein Zeichen für einen zunehmenden Fokus. Ein weiterer wichtiger Wachstumstreiber ist das Segment der nachhaltigen FinTech-Lösungen: Dieses wuchs im Jahr 2024 weiter von 49 auf 59 Unternehmen. Per Ende 2024 machten nachhaltige FinTech-Unternehmen damit rund zwölf Prozent aller Firmen im Schweizer und Liechtensteiner FinTech-Sektor aus.

Differenzierte Ertragsmodelle

Die Ertragsmodelle der FinTech-Unternehmen in der Schweiz unterscheiden sich nach Geschäftsmodell und Technologie. Insgesamt zum häufigsten Ertragsmodell hat sich Software-as-a-Service (SaaS) entwickelt, bei dem Abnehmer Software gegen Gebühr nutzen (siehe Abbildung 5). Ebenfalls konstanter Beliebtheit erfreuen sich im Jahr 2024 das Kommissionsmodell, bei dem FinTech-Unternehmen für die Vermittlung von Finanztransaktionen eine Gebühr erheben, und das Lizenzgeschäft, das den Verkauf von Softwarelizenzen für Finanzanwendungen umfasst. Eine untergeordnete Bedeutung haben die bankorientierten Zins- und Handelsgeschäfte und die technologiegetriebenen Daten- und Werbeertragsmodelle.

Fokus auf Umsetzung statt reiner Innovation

Der Finanzsektor verlagert sich zunehmend von der reinen Innovation zur praktischen Umsetzung fortschrittlicher Technologien. Die Integration von Lösungen wie Künstliche Intelligenz, Distributed Ledger Technology und Sustainable High-Performance Computing wird sich wahrscheinlich weiter beschleunigen. Eine wachsende Zahl von FinTech-Unternehmen hat diese innovativen Technologien schneller übernommen als herkömmliche Lösungen für Prozessdigitalisierung, Automatisierung und Robotik. Dieser Trend spiegelt die Reifung des Sektors wider, da die Unternehmen über die Prototyping-Phase hinausgehen und Lösungen einführen, die den realen Marktanforderungen entsprechen, sowie regulatorischen Standards und die sich entwickelnden Kundenerwartungen erfüllen.

Was ist FinTech?

FinTech ist die Abkürzung für Finanztechnologie und umschreibt technologiebasierte Lösungen für innovative digitale Produkte, Dienstleistungen und Prozesse in der Finanzbranche. FinTech-Lösungen verbessern, ergänzen oder ersetzen bestehende Finanzdienstleistungen. Beispiele für FinTech-Lösungen sind mobile Bezahl-Apps, Robo-Advisors oder auch Börsen für Crypto Assets.

IFZ FinTech Study 2025

Die Hochschule Luzern publiziert jedes Jahr die «IFZ FinTech Study». Die Studie bietet bereits zum zehnten Mal eine umfassende Übersicht zum Schweizer FinTech-Sektor. Die Studie wurde durch die Unterstützung von e.foresight, Finnova, Inventx, dem Kanton Zug, SFTI / Swiss FinTech Innovations, SIX, Swiss Bankers Prepaid Services, und der Zürcher Kantonalbank ermöglicht. Hier können Sie die Studie herunterladen.